Ventajas de los CFD frente a la operativa tradicional con acciones.

Los contratos por diferencias o CFD por sus siglas, constituyen un instrumento financiero que ofrece una serie de importantes ventajas al utilizarlos para invertir en acciones, frente a la tradicional operatoria de compra venta de los valores bursátiles.

En primer lugar, los contratos por diferencias son un producto apalancado. Esto significa que para invertir en acciones no sólo de empresas españolas sino de todo el mundo, el inversor deberá desembolsar un porcentaje del valor total de la compra. Es decir, que en el momento de constituir la inversión, no debe desembolsarse el total del precio de las acciones, sino tan sólo una porción del mismo en concepto de garantía.

En un operador de la importancia de CMC Markets, esta garantía varía entre un 5% y un 25% para la mayoría de las acciones españolas.

Por otro lado, al invertir mediante contratos por diferencias el inversor puede beneficiarse de las subidas de los mercados, pero también de sus descensos. Así, dependiendo de si se ha posicionado corto o largo, podrá aprovechar el total de las bajadas o subidas del mercado de acciones, con un desembolso mucho menor, como ya explicamos.

Otra ventaja sobre la operatoria tradicional es la inmediatez en la liquidación de los beneficios, en contraposición a la operatoria con acciones, donde la demora ronda los dos o tres días.

Asimismo, la transparencia que ofrecen los contratos por diferencias, hace que los brokers no puedan introducir comisiones ocultas. Normalmente, las comisiones que se cobran por las operaciones con CFD sobre acciones suelen ser fijas, (entre el 0,8% y el 1% en la mayoría de los casos). Esto permite conocer de antemano el coste de la operatoria, evitando cánones de Bolsa, custodia y mantenimiento, entre otros cargos.

Como pantalla de protección, los contratos por diferencias, ofrecen la posibilidad de operar con órdenes de stop loss. Esta posibilidad le permite al inversor detener, las posibles pérdidas que pueda tener.

A las ventajas enumeradas precedentemente se suma una muy importante: la posibilidad de operar durante las 24 horas del día. Esto permite que el inversor evite sorpresas desagradables antes de que se produzca la apertura del mercado de su país.

En conclusión, un producto que requiere ciertos conocimientos para su manejo, pero que bien operado acarrea importantes beneficios.

Contratos por diferencia Vs. Otros productos Financieros

En esta oportunidad vamos a repasar las ventajas de operar con Contratos por Diferencias (CFD´s), mediante la comparación de los puntos en común y las divergencias con otros productos financieros.

CFD´s vs acciones: Como hemos comentado anteriormente los Contratos por Diferencias pueden contratarse sobre acciones, en lugar de operar en la Bolsa directamente mediante la compra venta de estos títulos privados.

 
Si bien ambas opciones ofrecen un alto grado de liquidez, la operación con CFD´s es más cómoda, ya que son operaciones electrónicas que no implican la mediación de papeles.

El apalancamiento que implican los CFD´s implica que puede incrementar su inversión ya que no hay necesidad de pagar el valor del instrumento subyacente. Si bien, el riesgo es mayor, tienen un mayor beneficio potencial.

 
Con CFD´s el inversor podrá abrir posiciones cortas que no son posibles en el caso de operar directamente con acciones. Además podrá realizar operaciones de cobertura utilizando este instrumento financiero.

CFD´s vs warrants: Con los warrants se adquiere un derecho a comprar o vender un activo en el futuro a un precio determinado de antemano a cambio de una prima. En este caso ambos son productos derivados, por lo que están referenciados a un activo de referencia y ofrecen apalancamiento.

Los CFD´s son contratos entre el broker y el inversor, no están regulados por el mercado, ni las autoridades de bolsa como lo están los warrant.

Los CFDs permiten adoptar posiciones cortas, los warrants no. Respecto de la garantía no es necesario su aporte en el caso de operar con warrants.

CFD´s vs Futuros: Ambos son productos derivados que ofrecen apalancamiento y la posibilidad de abrir posiciones cortas. En ambos casos, las posiciones se liquidan diariamente. Son productos muy líquidos y requieren aportar garantías.

Los CFDs son contratos entre el broker y el inversor, como mencionáramos anteriormente, por lo que el mercado es ajeno a la operación, no interviniendo en el precio del subyacente como en el caso de los futuros.

La principal ventaja de los CFDs con respecto a los futuros es la ausencia de vencimiento, y de sus correspondientes costes de “roll-over”.

Ventajas de invertir en CFDs

Como estuvimos viendo, los contratos por diferencias son una alternativa de inversión donde los ratios de ganancias o pérdidas pueden ser muy elevados gracias a los apalancamientos.

Entre las principales ventajas que ofrecen los CFDs tenemos:

• Liquidez: Tienen la misma liquidez que las acciones ya que las operaciones de compra/venta se realizan sobre las horquillas del contado. Por tanto, si invertimos mediante CFDs en acciones de gran liquidez, como Telefónica o BBVA, nos aseguraremos un producto de gran liquidez.
• Posiciones Cortas: Se pueden abrir posiciones cortas, obteniendo de este modo beneficios en las tendencias bajistas del mercado. Una posición corta seria la venta de un activo a la espera de que su cotización baje y realicemos el beneficio entre el precio de venta y el precio final de recompra. De esta manera, estamos vendiendo una acción o futuro, aún sin haberlo comprado antes y, para cerrar esa posición abierta, recompramos posteriormente esos mismos activos. Si en el intervalo el precio ha bajado, ganaremos la diferencia entre el precio en el que vendimos y el precio en el que hacemos la recompra.
• Liquidaciones diarias: De esta forma los beneficios o pérdidas obtenidas durante el día, abonan o descuentan en el mismo día, es decir, al cierre de cada sesión del mercado se abonan o cargan en cuenta a cada inversor los beneficios o pérdidas de su operación.
• Apalancamiento: Lo que permite obtener mucha mas rentabilidad a sus inversiones en bolsa. Es la posibilidad de financiar determinadas compras de activos sin la necesidad de contar con el dinero de la operación en el momento presente. El apalancamiento en este tipo de inversiones puede llegar a ser en muchas compañías de hasta por 20 convirtiéndose en productos de gran riesgo pero grandes beneficios si se hace con conocimiento.
• Vencimiento: Los CFDs no tienen vencimiento con lo cual no necesita renovaciones para mantener su inversión. El precio del contrato por diferencia no se ve influido por el cálculo del valor al vencimiento, ni por la pérdida del valor de la opción en el caso de opciones sobre acciones, con lo cual mantendrá el mismo precio que el de la acción al que va referenciado durante toda la vida de la operación.