Precio Oro

El precio del oro es un constante en marcar récords. La incertidumbre en los mercados frente al acuerdo del techo de deuda de Estados Unidos causó una baja del dólar a su menor nivel en un mes vemos como el oro marcó un nuevo tope máximo. Su evidente fortaleza se basa en la independencia respecto del comportamiento de las acciones y el valor del dólar es algo que sorprende.

El oro avanzaba en su máximo semanal, con la onza subiendo a 1.700 dólares.

Recordamos que, los contratos a futuro cayeron un 1,16% al cierre del mercado de Londres hasta cotizar a 1.699 dólares, frente a los 1.702 dólares del cierre el pasado 21 de noviembre. Lo cual los deja con pérdidas hasta nuevos cambios de cotización.

El actual motor de los incrementos del precio del metal es la consistente demanda que generan tanto inversionistas como gobiernos.

Causas de la subida del precio del oro:

• Los riesgos que significa para el valor relativo del dólar
• La expansiva política monetaria de la Fed, que mantiene la economía con un alto nivel de liquidez y bajas tasas de interés
• La pérdida de confianza en economías de altos estándares de confianza y percepción de solidez
• La crisis en Portugal, que aún no descarta de mayor necesidad de fondos para su rescate
• Rebaja de la calificación de crédito de Grecia y Portugal por parte de Moody’s y Fitch

Otros metales como la plata cotizaba a 40 dólares la onza, pero por su parte, el platino avanzó a 1.821.49 dólares la onza y el paladio subió a 791,97 dólares.

Es menester conocer que, básicamente el problema siempre es el mismo, el oro sube de precio cuando la inestabilidad e incertidumbre y las indefinidas condiciones actuales no dejan en claro que sucederá con la economía y si esta logrará evitar una recesión de doble fondo o si requerirá de otra ronda de estímulo monetario diseñada e implementada por muchos bancos centrales. Esta subida se debe a la perfecta combinación de tendencias inflacionistas y la posible subida de tipos.

A continuación, el chart diario y actualizado de la cotización del Oro en el mercado Dow Jones para todos aquellos que buscan realizar un CFD sobre oro:

Inversion en metales 2011

La inversión en metales fue una de las principales tendencias durante este último tiempo. De esta manera, en los 6 meses iniciales de este año, tanto el precio del oro como la cotización de la plata han registrado los niveles más altos en su historia.

Puntualmente, los metales han aumentado su valor en 5.41 y 12.17% respectivamente durante el período indicado, pero la tendencia alcista no comenzó en el 2011 sino un par de años atrás.

Si contamos desde el año 2009 hasta ahora el precio del oro ha aumentado en 70% al pasar de 882.20 dólares la onza el 31 de diciembre del 2008 a 1,500.60 dólares al último día de junio del 2011. Por su lado, la plata ha aumentado su precio en 204% al alcanzar 34.76 dólares la onza el 30 de junio de este año desde los 11.42 dólares que registró al cierre del año 2008.

El tema es que, si bien parece ser una fuente inagotable de aumentos, seguir los activos que ya están muy caros no es la mejor estrategia de inversión. Asimismo, no debemos olvidar la frase tan importante en el mercado: “todo lo que sube tiene que bajar”. Y al parecer, estos activos están próximos a entrar en dicha tendencia. Estos valores están atados a la inestabilidad, al recuperarse la economía, caen.

En caso de que la economía mundial se equilibre nuevamente, comenzarán las inversiones en acciones, dólar, euro, yen, entre otros.

Sin embargo, para todos ellos que quieran invertir en metales de manera más segura, existen diversas maneras:

• Fondos de inversión: mecanismos financieros por los cuales diversos inversionistas juntan su dinero para comprar acciones, bonos, títulos de deuda o cualquier otro instrumento.
• Emisoras: empresas que emiten títulos de capital o deuda que se comercializan en la Bolsa de Valores. Lo importante aquí es que no provee una exposición directa al metal ya que se compran acciones de la empresa dedicada a la explotación de minas. Se apuesta a los resultados de la minera que a los del metal.
• Monedas: es la menos conveniente debido al diferencial entre el precio de compra y el precio de venta.

¿Donde esta el Oro?

A la hora de reforzar las reservas, los bancos centrales de cada país de seguro que recurren a activos bien codiciados tales como el oro, bonos corporativos y los bonos de calificación “AAA”.

Estos 3 elementos, los bancos centrales y sus administradores de reservas internacionales confieren que son los activos clave para confiar a largo plazo, según la encuesta realizada por Central Banking Publications.

De esta manera, la mayoría de 39 banqueros centrales, en donde el 71% de los funcionarios aseveró que se mantendrán como compradores netos de oro, mientras exista incertidumbre sobre la deuda soberana.

Asimismo, el 25% de los banqueros indicó que durante el año 2010 se incrementó su exposición en divisas de reserva no tradicionales como el dólar australiano y el canadiense.

La idea de este listado ha surgido tras la operación realizada por el Banco de México comprando 93.3 toneladas de oro dentro de un contexto de debilidad del dólar de Estados Unidos, de una Europa inmersa en una crisis de deuda soberana y de altos precios de los commodities.

Es importante destacar que, México no fue el único en elevar activos en oro. Rusia y Tailandia elevaron su tenencia a 6,000 millones de dólares.

Cuando el FMI vendió oro durante el mes de diciembre, aseguró sobre la posibilidad de que los bancos centrales, sobre todo de países emergentes, continuaran con la compra del metal para diversificar sus reservas. Así, México pasó a ser el trigésimo tercer mayor tenedor de oro del planeta, según el ranking del Consejo Mundial del Oro.

A continuación, el listado de los principales acumuladores de oro:

Barrick Gold compra Equinor Minerals

Si bien en este blog buscamos analizar los Contratos por Diferencia y los movimientos que puedan tener los commodities para ver cómo afectarán estos a las operaciones en el mercado, los hechos relacionados con empresas vinculadas a la producción de éstos últimos, no pueden escapar a nuestro interés. En este sentido, informamos que la firma canadiense Barrick Gold, el mayor productor de oro en todo el mundo, llegó a firmar un acuerdo para adquirir Equinox Minerals por 7.300 millones de dólares canadienses (5.250 mmillones de euros) en efectivo.

Concretamente, el productor de mayor volumen internacional deberá pagar en efectivo unos 8,15 dólares canadienses por cada acción de Equinox, lo que representa una prima del 30% sobre el precio de cierre de los títulos de Equinox el pasado 25 de febrero.

Por su parte, Barrick Gold indicó que en su oferta habrá una prima del 16% para los accionistas de Equinox sobre la propuesta presentada por Minmetals Resources el pasado 3 de abril.

Destacamos que, el periodo de suscripción de la oferta dará inicio hoy, martes 26 de abril y permanecerá abierto durante 35 días. La idea primogénita es la de superar al menos el umbral del 66% del capital social de Equinox.

A consecuencia de la operación Barrick Gold puede incorporar activos de alta calidad a la cartera de la compañía en línea con su estrategia de aumentar las reservas de oro y cobre mediante la exploración y las compras.

A continuación, la cotización de las acciones de Barrick Gold en la Bolsa de Nueva York:

Oro Maximo de 1500 dolares

Nuevamente el oro da la nota. En la jornada de ayer ha tocado un nuevo máximo histórico y la onza roza ya los 1.500 dólares en el mercado de futuros de Nueva York.

Claramente, todo se debe a los grandes rumores sobre una reestructuración de la deuda griega y la decisión de Standard & Poor’s de cambiar a ‘negativa’ la perspectiva del ‘rating’ de Estados Unidos.

En consecuencia, el oro, considerado un refugio seguro, alcanzó durante la jornada los 1.497 dólares, en comparación con los 1.486 dólares en los que ha abierto la onza la primera sesión de la semana.

Asimismo, la moneda única de europa caía frente al dólar hasta llegando a los 1,42 dólares, en comparación con los 1,4417 registrados al inicio de la jornada.

Por otra parte, el precio del petróleo caía más de dos dólares, con el barril Brent en 121 dólares en el Intercontinental Exchange (ICE) mientras que el precio del barril West Texas también registraba un fuerte descenso durante la jornada, en la que ha llegado caer hasta los 106,54 dólares, frente a los 109,43 dólares en los que abrió este lunes.

¿El oro superará la barrera de los 1.500 dólares? Si bien esto no podemos saberlo a ciencia cierta, poco le falta para sobrepasarla, y lo más posible es que lo haga en los próximos días para dar lugar a semana santa con su cotización en máximo histórico indiscutido.

A continuación, el chart diario y actualizado de la cotización del Oro en el mercado Dow Jones:

Prevision Goldman Sachs: Oro 2011

Los pronósticos y proyecciones que van haciendo las entidades dedicadas a la materia económica suelen entretenernos un momento, y después darnos de qué pensar en cuanto a nuestras inversiones. Así es la situación que, tras el terremoto del pasado viernes y la inestabilidad del mercado de divisas en Japón, parece ser que la materia prima más preciada, el oro, tendrá un empujón hacia un nuevo rally alcista.

Esto lo han afirmado los analistas de Goldman Sachas que pronostican nuevas subidas del metal precioso. Tal es así que, en el día de hoy ha subido hasta los 1.420 dólares la onza, a 22 dólares del máximo histórico que marcó el pasado 7 de marzo.

De esta manera, el banco de inversión considera que estamos frente a un buen momento para comprar oro (le recuerdo al lector que, cuando usted lee esto, ya es tarde para comprar oro, pero bueno, es posible que de algún salto futuro pero no explosivo como el de hoy), al cual destaca como un producto que se considera el valor refugio por excelencia.

Asimismo, los analistas de Goldman calculan que, el metal precioso alcanzará su tope el año que viene. Es decir, tendrá un fuerte ascenso durante este año, y llegará a su pico en 2012, tras la subida de tipos de Estados Unidos.

Sin embargo, las tendencias son claras al día de hoy, con Japón en crisis nuclear y con creciente demanda para reconstruir el país, el oro apunta alto. Esto, sin considerar aún la inestabilidad en los mercados de divisas y petróleo que sitúan al oro como el mejor refugio.

Adicional, como si lo anterior hubiese sido poco, la tensión política en el Norte de África y en Oriente Próximo aumentan el impacto en el precio del crudo que llevará seguramente a más compras a favor del oro.

Así, repetimos, el metal sube hoy un 1,13%, hasta 1.420 dólares la onza, estando a solo 22 dólares de los 1.442 dólares de máximo que registró el 7 de marzo.

Invertir en Oro

A pesar de que son muchos los que comienzan a hablar de deflación, el comportamiento del oro, no parece darse por aludido.

El metal precioso se revaloriza más de un 13% en lo que va del año, encadenando de esta forma el décimo periodo anual consecutivo de subidas. Salvo leves y temporales retrocesos, esta tendencia alcista no da señales de disminuir y apunta a retomar el máximo anual de 1.257 dólares la onza, registrado el pasado mes de junio.

Normalmente, el comportamiento del oro mantiene una relación inversa con la evolución del dólar. De esta forma, en periodos en que el dólar se revaloriza, la inversión en oro, disminuye su atractivo, y con ello su cotización retrocede.

Por el contrario, ante un escenario de un billete verde debilitado, incremento de la inflación e incertidumbre en los mercados, el oro alcanza todo su potencial, despliega sus alas y domina en los mercados. Después de todo, esta noble materia prima es considerada el refugio por excelencia al no perder valor ante la depreciación de las divisas.

En este momento, las principales materias primas industriales se han retraído, y se han dejado dominar por el pesimismo reinante en los mercados que prevén un nuevo periodo de recesión económica. Sin embargo, los inversores que confían en el oro, parece que mantienen otra perspectiva.

De confirmarse una nueva recesión y un escenario de deflación, el fortalecimiento en términos relativos del dólar haría perder atractivo al oro. Pero por el momento, el mercado no parece creer verdaderamente en la cercanía de esta nueva etapa de deflación.

La incertidumbre que domina los mercados continúa apoyando los precios del oro, mientras que los inversores parecen confiar en que los bancos centrales pondrán en marcha nuevas propuestas en un intento por reavivar la economía, frenar la posible recesión y deflación.

Los expertos consideran que podría hablarse de agotamiento de la tendencia alcista, recién si el oro cayera por debajo de los 1.212 dólares. Hasta tanto, el oro mantiene su total potencial como activo refugio por excelencia.

Oportunidades de inversión para el tercer trimestre

Aún no terminaron de presentarse los resultados de los mercados correspondientes al segundo trimestre del 2010, sin embargo, los expertos ya han comenzado a publicar sus previsiones y perspectivas para el tercer trimestre del año.

Las recomendaciones efectuadas, así como las oportunidades de inversión que puedan encontrarse en el mercado este tercer trimestre, estarán signadas por la evolución de la economía mundial. En este sentido, la economía del viejo continente se encontrará bajo una fuerte presión deflacionista potenciada por los planes de austeridad que la mayoría de los países de la zona euro debieron poner en marcha como un método de control de su abultado déficit presupuestario.

La crisis de la deuda de varios países de la zona euro, por el momento ha quedado mitigada en función de los fuertes recortes efectuados y de los ambiciosos planes puestos en marcha. Sin embargo, cualquier pequeño desvío, puede volver a generar fuertes sacudidas en los mercados.

Ante ello, los expertos hacen hincapié en el oro como valor refugio. No sólo se recomienda la inversión en el oro físico, sino que varias gestoras han ha aumentado su ponderación de las minas de oro.

En cuanto al euro, las perspectivas continúan siendo de depreciación frente al dólar. La debilitada economía europea no podrá compensar el empuje que se espera que el dólar reciba en el momento en que se refuercen las divisas emergentes, como consecuencia del final de las políticas monetarias restrictivas en los mercados emergentes.

Por último, se mantiene la desconfianza hacia las inversiones en deuda pública. Aunque en muchos casos resulte tentadora, la inversión en deuda pública, acarrea un grado de riesgo muy elevado, por el que muchas gestoras recomiendan mantenerse al margen.

Imágen: Fuente Google

CFD’s sobre oro

Richard C. Kang, director de inversiones en Emerging Global Advisors es un experto que colabora en la gestión de 40 millones de dólares invertidos en metales, energía y fondos de minería.

 
Según la opinión de este experto, el oro se disparará a 1.250 o hasta 1.350 dólares la onza en los próximos seis meses.

 
El oro ha demostrado ser uno de los activos que mejor comportamiento ha ido teniendo a lo largo de la actual crisis económico-financiera, reforzando uno de los factores que parecen estar apuntalando los precios de este activo en sus máximos históricos, la elección de este activo como reserva, dada la progresiva pérdida de valor del dólar y las expectativas sobre el mismo.

 
El oro, que ha subido 24% este año, superó en desempeño a las acciones y bonos estadounidenses porque los inversores buscaron proteger su riqueza contra una depreciación de la moneda y la amenaza de la inflación.

 
Según Kang, muchos inversores, especialmente en el mundo desarrollado, están muy poco expuestos a las materias primas desde el oro y los metales a la energía y la agricultura. Por ello, prevé que todavía aumenten su exposición a entre el cinco y el 10% de las tenencias totales de sus carteras. Si esta situación se confirma el precio de las materias primas y en especial del oro seguirán al alza por el incremento de la demanda. Esto implica que el metal precioso aún no ha alcanzado su techo, pudiendo superar en un 20 o 30% su cotización actual.

 
Una de las formas de sumarse a las ganancias generadas por el metal precioso es mediante la utilización de contratos por diferencias. Este producto de inversión le permitirá un mayor apalancamiento, reduciendo la inversión inicial y maximizando las ganancias.