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Con las caídas en la credibilidad del dólar, y las compras de inversión, el precio de la plata viene escalando récords de más de 31 años en la Bolsa de Nueva York.
En concreto, la plata alcanzó durante noviembre 2011 34 dólares. Al parecer, la plata tiene un buen nivel soporte por encima de los 30$, pero está cesando en sus tentativas de llegar a los 40 dólares.
Cabe mencionar que, su precio está fuertemente influenciado por las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos implemente otras medidas para estimular a la economía estadounidense restándole atractivo al dólar.
Sin embargo, la plata alcanzó durante noviembre 2011 34.33 dólares, frente a los 39 dólares de junio en Nueva York, subiendo casi un 1%.
En consecuencia, todas las potenciales inversiones van dirigidas a materias primas como la plata y el oro, refugios contra la inflación y deflación.
Por su parte, el oro subió a máximos históricos de 1,900 dólares la onza.
Uno de los metales en mayor escalada es el cobre que alcanza máximos históricos. Como otros metales, tanto el oro o bien la plata, se encuentra influenciado a la suba por la debilidad del dólar y una sólida demanda de los mercados emergentes.
Para tener en cuenta, el precio al contado del cobre cayó de su máximo histórico a 9,099.75 dólares por tonelada en la Bolsa de Metales de Londres. China explica casi 40% de la demanda global de cobre, estimada este año en unas 19 millones de toneladas. Estados Unidos representa 10% del consumo global.
Sin embargo, sabemos que en junio China registró un aumento de sus importaciones del 19,7%, el mayor en 30 meses, tal como informó la Administración General de Aduanas. En consecuencia, el precio del cobre caía un 4,31%. La caída en los precios se debe a un adicional panorama de una mejora en los datos de importaciones de materias primas de China. A futuro, la libra de cobre se cotizó a 404,831 centavos de dólar.
En los días que corren, el país chileno es el mayor productor de cobre en el mundo, pero se destaca la participación de Perú y México.
El informe “Perspectivas alimentarias” de la FAO revela que las cosechas récord de alimentos como los cereales apenas sirven para cubrir el consumo. Los precios de los productos básicos han aumentado un 37% en un año.
Asimismo, con la creciente producción de biocombustibles se contribuye a la escasez de alimentos, dado que consume más de 100 millones de toneladas anuales de cereales. En mayo, cuando tocaba precios cerca del máximo, el índice alcanzaba una media de 232 puntos, tres puntos menos que en abril, aunque la subida con respecto a mayo de 2010 es del 37%.
Por su parte, el índice se contrajo en mayo tras un mes de aumentos, recordando que lograba en febrero un récord desde que esta agencia de la ONU comenzó a seguir los precios de los alimentos en 1990.
Adicionalmente a este problema, se suma la supuestafalta de alimentos durante 2011, que parece ser que las reservas de cereales mundiales disminuirán “bruscamente”, según indica la organización. Sin embargo, las condiciones meteorológicas y los anuncios de Rusia y Ucrania de levantar la prohibición a las exportaciones de cereales a partir del mes de julio condicionarán el futuro de los precios.
El problema que se viene es el siguiente: el aumento de la producción mundial realizadas por Argentina, China y Etiopía para 2010 era de 8 millones de toneladas. Sin embargo, el uso mundial de cereales en el periodo 2010-2011, se sitúa en los 18 millones de toneladas.
Al parecer se viene una nueva oleada de oscilaciones en los precios de materias primas tales como el petróleo, el gas natural o en el zumo de naranja, que aparecen tras las previsiones de los meteorólogos, donde se prevé una temporada de huracanes muy activa.
Así fue en concreto como la Universidad de Colorado se ha sumado a otras instituciones como la Administración Nacional Oceánica y Atmosférica de EEUU (NOAA), y ha advertido que esta temporada se prolongará hasta finales de noviembre, se formarán fuertes huracanes.
El informe determinó lo siguiente “prevemos una probabilidad superior a la media de avistamientos de grandes huracanes en EEUU y el Caribe”. Claramente, sabemos que los huracanes tienen una influencia significativa en los mercados de materias primas, y son causantes de fuertes movimientos de los precios.
Pese a que esto parece una constante, en las pasadas dos temporadas han tenido poco impacto en los mercados de materias primas, ante ello, las expectativas son bajas para esta oportunidad.
Por su parte, la NOAA prevé entre 12 y 18 tormentas, frente a la media de 10/11. La institución señaló que de 6 a 10 de ellas ascenderían a la categoría de huracán.
Desde la Universidad de Pennsylvania se ha calculado la formación de entre 12 y 20 tormentas esta temporada, mientras que la Universidad de Colorado, con una fuerte influencia en los mercados de gas y petróleo, prevé 16 tormentas tropicales.
En cuanto al efecto en la bolsa, las materias primas son las protagonistas en 2011 de las escaladas bursátiles. Tenemos por ejemplo al crudo Brent que se eleva un 24%, hasta los 115,5 dólares; el oro sube un 9,6%, hasta los 1541 dólares y la plata cotiza en los 36,14 dólares tras apreciarse un 18,7% en lo que va de año.
A pesar de los sustos en las cotizaciones, la previsión de los expertos es positiva. Goldman Sachs prevé que el crudo Brent acabe el año en los 130 dólares, un 13% por encima de su precio de cierre de ayer. Por último se espera que tanto el oro como la plata y el cobre suban un 5% adicional en los próximos meses.
A la hora de reforzar las reservas, los bancos centrales de cada país de seguro que recurren a activos bien codiciados tales como el oro, bonos corporativos y los bonos de calificación “AAA”.
Estos 3 elementos, los bancos centrales y sus administradores de reservas internacionales confieren que son los activos clave para confiar a largo plazo, según la encuesta realizada por Central Banking Publications.
De esta manera, la mayoría de 39 banqueros centrales, en donde el 71% de los funcionarios aseveró que se mantendrán como compradores netos de oro, mientras exista incertidumbre sobre la deuda soberana.
Asimismo, el 25% de los banqueros indicó que durante el año 2010 se incrementó su exposición en divisas de reserva no tradicionales como el dólar australiano y el canadiense.
Es importante destacar que, México no fue el único en elevar activos en oro. Rusia y Tailandia elevaron su tenencia a 6,000 millones de dólares.
Cuando el FMI vendió oro durante el mes de diciembre, aseguró sobre la posibilidad de que los bancos centrales, sobre todo de países emergentes, continuaran con la compra del metal para diversificar sus reservas. Así, México pasó a ser el trigésimo tercer mayor tenedor de oro del planeta, según el ranking del Consejo Mundial del Oro.
A continuación, el listado de los principales acumuladores de oro:
Dada la gran cantidad de información, rumores y noticias sobre la política y economía mundial, se afecta claramente al precio de las materias primas. Algunas de las más importantes son las relacionadas con la evolución de las cosechas, las tendencias de consumo, entre otras.
Sin embargo, estamos en presencia de la tensión geopolítica en Oriente Próximo, la cual afecta drásticamente a la evolución de las materias primas.
A esto, sumémosle los problemas de deuda en Europa, la debilidad del dólar y el desempleo en nuestro país. Todo genera desinversión y repercute en la recuperación económica.
Claramente, estando en estas situaciones de incertidumbre los metales preciosos actúan como activo refugio, lo que condiciona la evolución de su precio.
Sin embargo, uno de los factores que mencionamos ha de ser el de mayor relevancia. La debilidad del dólar, ya que la onza se compra en divisa estadounidense, es aquel que está elevando tremendamente su cotización (del oro). Adicionalmente está la especulación, que viendo cómo no funcionan las empresas para invertir, aprovechan la tendencia.
Bien, es claro que no vamos a dar la fórmula de la fortuna en este blog, pero si uno quiere sacar ventaja de la actual situación en el mercado de materias primas se pueden llevar a cabo ciertas estrategias a través de fondos. Si apostamos por renta variable, es importante invertir en productos con exposición a empresas cuyo beneficio crece con el aumento del precio de las materias primas, como petroleras o compañías de infraestructuras.
Otro punto clave es mantener la diversificación. Con un fondo global y diversificado se lograría aprovechar mejor las oportunidades del mercado y no incrementar el riesgo seleccionando un tipo de inversión concreto. Además de los fondos, tenemos a los ETF, como el ETFs Gold, que replica el precio del oro.
Aunque todo esto parezca facil, yo creo que no estamos en un momento bueno para entrar en un fondo de este tipo porque el precio se encuentra muy sensible a las variables, y la posibilidad de caer abruptamente nunca se descarta.
En cuanto al informe realizado por Goldman Sachs, se encuentra en una posición optimista a largo plazo sobre los precios de las materias primas, dado que existe una fuerte posibilidad de que los valores caigan y recomendó tomar ganancias.
¿A que se debe el aviso? Pues es simple, dado que el banco es uno de los mayores en operaciones con materias primas, y por esta razón encomendó a sus clientes que cierren sus posiciones en materias primas.
Claramente, cuando leamos esta noticia ya será demasiado tarde para vender nuestros valores atados a alguna materia prima, porque este anuncio desatará una cadena de ventas que hará caer el precio. En el informe emitido se evalúa una canasta de inversiones en estos productos con un peso de 40% en el petróleo estadounidense, 20% en cobre y 20% en el índice del sector energético S&P GSCI. Esto va de la mano con la caída de los precios de los alimentos.
Tal como indicó Goldman Sachs “creemos que en un horizonte a 12 meses la cesta sigue teniendo potencial alcista, en el corto plazo, el premio por el riesgo ya no favorece las apuestas en esta cesta“.
Asimismo, en lo que respecta al petróleo, el Brent subió un 30% en el 2011 a un máximo de 2 años y medio de 127.02 dólares por barril, mantiene iguales tendencias que el resto de materias primas.
Por último, Goldman también recomendó concluir con las posiciones largas en cobre y platino que habían sido abiertas en octubre del 2010 y julio del 2009.
Por primera vez desde hace casi un año, el precio internacional de los alimentos mostró el mes pasado un descenso. Así lo refleja el Indicador de Precios de los Alimentos elaborado desde 1990 por laOrganización de la ONU para la Agricultura y la Alimentación (FAO).
Este indicador se situó en una media de 230 puntos básicos, cayendo entonces el 2,9% respecto a febrero, momento en el cual alcanzaban su máximo histórico. Esta es una de las razones por las cuales ahora caen los precios, dado que mantenerse en dicho nivel era algo casi ilógico.
Sin embargo lo dicho anteriormente, la institución indicó que tras 8 meses consecutivos de subidas, el precio actual de los alimentos a nivel mundial se encuentra un 37% por encima del nivel registrado en marzo de 2010.
Es decir que, aun estamos en la nada si pensamos que los precios tenderán a bajar: sólo fue un descanso y tregua a las incansables subidas de los últimos meses, ahora hay que ver los futuros niveles de producción para poder plantear escenarios próximos de precios. Por su parte, los bajos niveles de las reservas, el impacto de los precios del petróleo y las consecuencias de la destrucción en Japón, hacen a una gran masa de factores que contribuyen a que persistan la incertidumbre y la volatilidad de los precios de los alimentos.
De acuerdo con la FAO, los precios que mayores descensos mostraron fueron los de los aceites y del azúcar, seguidos de cerca por el de los cereales. En la senda opuesta, los precios de los productos lácteos y de la carne subieron.
Destacando en este sentido, el Índice de precios de los cereales se mantuvo en 252 puntos en marzo, bajando 2,6% respecto a febrero, pero aún continúa un 60% sobre marzo de 2010. En cuanto al aceite y grasas bajó en su índice el 7%.
Por último, el indicador correspondiente al azúcar tuvo un promedio de 372 puntos en marzo, cayendo un 10% con respecto a los niveles máximos de enero y febrero, pero el Índice de precios de productos lácteos experimentó un promedio en marzo de 234 puntos, con un aumento del 1,9% respecto a febrero y un 37% más que marzo de 2010.
Finalmente, el último índice de la FAO destinado para los precios de la carne tuvo un promedio de 169 puntos en marzo, que casi no registró cambios respecto al mes precedente; que sí lo hizo en el interanual.
Siempre destacando lo mejor de lo mejor en el mundo de las materias primas agrícolas, ahora damos la mano derecha a lo que en estos últimos meses fue el granero de los países emergentes,la soja.
Con altos precios han llevado a que la inflación en muchas de estas regiones se dispare. Así, ha alcanzado un punto en el cual no son pocos los bancos centrales que han adoptado políticas monetarias restrictivas para contener el alza de su IPC, índice compuesto por un 40% de materias primas agrícolas.
Tanto el maíz como el trigo alcanzaron en 2010 máximos históricos, pero ahora la mirada está fija en la soja, tanto en grano como en aceite.
Aunque todavía la soja no ha mostrado un valor en alzas impresionantes como las del algodón o azúcar, los cuales tuvieron un rebote de más del 20% durante este año, los especialistas están seguros que tendrá grandes subidas a corto plazo. El análisis se debe en base al informe publicado por el Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA), máximo productor del mundo de soja.
Allí se indica que, si bien la producción en este país no parece haberse resentido, sí lo han hecho sus inventarios. En concreto, cayeron a 1.250 millones de bushel, lo que supone un 2% menos que en 2010 y menores a los previstos.
Asimismo, a esto añadamos que en Brasil como Argentina las cosechas están siendo amenazadas por adversas condiciones meteorológicas.
Tanto Brasil como Argentina han sufrido un recorte de la cosecha. En Argentina, por ejemplo, la sequía ha hecho caer la estimación de cosecha de soja local en 2011 hasta 48,8 millones de toneladas. De esta manera, se espera en un futuro no muy lejano un incremento de precios.
Es por esta razón que les recomendamos la soja como instrumento a corto plazo inmediato, si quiere invertir en commodities.
Uno de los primeros efectos que recibió el mercado de commodities tras el tsunami en Japón, ha sido la repercusión en el precio internacional del crudo. Incluida la guerra abierta en Libia y el miedo a que la situación de Japón, los problemas de recuperación económica mundial se aseveran.
Dada la AIE ha recortado su previsión de demanda por la subida de precios, incluyendo otro factor la peligrosa situación política que vive en Bahrein: el rey ha declarado el estado de urgencia.
El país, tercer mayor consumidor de materias primas del planeta, y que posee un volumen de importación diario de 4 millones y medio de barriles de crudo, se encuentra en un gran proceso de reconstrucción y las estimaciones para recuperar la normalidad se calculan en meses.
Se espera que, la demanda japonesa de petróleo caerá a mediano plazo al menos, y a consecuencia la actividad del país se reducirá considerablemente durante el proceso de reconstrucción nacional.
Ante esta situación de desastres, se ha beneficiado el gas natural. La fuente de energía tendrá un mayor papel de prioridad en Japón. Esto, impulsado por la crisis en las centrales nucleares, por lo que el gas natural es ideal para la producción energética.
A partir de ocurrido el tsunami, existen 1.300.000 personas permanecen sin electricidad en el país, que aún esperan recuperar el suministro energético, lo cual no será nada simple para retomar la producción.
Tal como enunciaron desde Société Générale, “la demanda japonesa de gas podría aumentar en cinco millones de metros cúbicos en 2011 a raíz del terremoto“.
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