Contratos por diferencias sobre euribor

Los contratos por diferencias sobre el euribor pueden resultar una alternativa de inversión que nos permita congelar el euribor actual de nuestra hipoteca aunque suba en el futuro.

Sin duda, esta propuesta presentada por Alejandro Martín en el diario expansión, resulta muy interesante para aquellos inversores que estén familiarizados con la operativa en este producto financiero.

La operación propuesta, serviría para que de forma pasiva nuestra hipoteca estuviera cubierta y el tipo de interés que nos cobran por la hipoteca se mantuviera fijo en los niveles actuales durante el tiempo que queramos.

 
Para lograr este “milagro”, sería necesario apostar por una subida del euribor mediante cfd del euribor. Para entender el significado de esta frase tan simple y que promete la solución a todos nuestros problemas financieros vinculados a nuestra hipoteca correspondería entender un poco más el funcionamiento del contrato por diferencia.

 
El precio de cada cfd se mueve de forma inversa al euribor, es decir, la bajada del euribor provoca la subida del precio del contrato y viceversa.

Por lo tanto, vendiendo ahora el número de contratos adecuado haría que cuando nuestro bolsillo se erosione por el alza del euribor, lo compensaremos con el dinero que iremos ganando con el cfd, lo que nos dará como resultado congelación en la hipoteca. Cuando queramos cerrar la posición simplemente hay que comprar el mismo número de contratos que hemos vendido para devolverlos y embolsarnos la diferencia de ambos precios.

 
El experto señala que el riesgo que asumimos es que el euribor siga bajando, lo que provocaría una erosión en el valor de nuestra inversión, lo cual se vería, en teoría, compensado por la caída del importe de nuestra cuota hipotecaria. Sin embargo, es prudente contar con el dinero para cubrir esa posible pérdida.

 
Debe quedarnos en claro que con esta opción en ningún momento se contrata una cobertura de hipoteca sino que lo que se hace simplemente es abrir una posición sobre el CFD del Euribor.

CFDs sobre bonos de deuda

La Reserva Federal ha dado por claudicado su programa de recompra de renta fija estatal.  Después de dar por clausurado a finales de octubre su plan de compra de bonos estatales, ha levantado la intervención que estaba llevando a cabo en el mercado de deuda pública.

La reacción del mercado ha llevado al reacomodo de la cotización de los bonos en una forma totalmente lógica, el precio del bono ha caído. De este modo ha recuperado la tendencia lógica que debería tener en un entorno en el que a largo plazo los tipos de interés no deberían hacer otra cosa más que subir partiendo de un escenario en el que están en mínimos históricos.

Los analistas pronostican que a finales de 2010 los tipos de interés en Estados Unidos estarán en el 1% y que, en el mismo horizonte temporal, el bono estadounidense a diez años podría alcanzar una rentabilidad del 4,15%. El rendimiento más alto en los últimos ejercicios lo alcanzó en 2006, en el 4,7%, pero entonces los tipos de interés estaban en el 5,25%.

Si las previsiones de los analistas no son erróneas, esto abre la oportunidad a los inversores en contratos por diferencias de ganar con la tendencia.

Para apostar por una subida de la rentabilidad de la deuda pública y, por tanto, por una caída del precio del bono la operación que debería realizar el inversor es ponerse corto con la deuda, por lo que deberían vender deuda.

El inversor al operar con estos contratos, deben tener en cuenta las fechas de vencimiento, dado que a diferencia de las acciones, estos productos se calculan sobre futuros, de manera que caducan con el tiempo, de modo tal de cerrar la posición en el vencimiento más cercano para abrirla en el siguiente.