Guia para principiantes

Si bien en este mismo espacio en numerosas oportunidades hemos tratado tanto el concepto como las ventajas y desventajas de operar con los contratos por diferencias (CFDs) en esta oportunidad pretendemos dar un panorama simplificado para aquellas personas que recién se unen a nuestra comunidad.

Nuestro objetivo es el de presentar una guía base de simple interpretación para aquellas personas interesadas en este producto de inversión.

Los contratos por diferencias constituyen un producto de inversión relativamente novedoso. En España se introdujeron en el año 2007, y desde ese momento hasta ahora han ganado numerosos adeptos.

Los contratos por diferencias CFDs se presentan como una alternativa de inversión a los tradicionales warrants o a los futuros.

Actualmente son aproximadamente 10 las firmas que comercializan en nuestro país CFDs, entre ellos podemos destacar a CMC Markets.

Los CFDs son contratos donde dos partes, en general una entidad financiera y un inversor acuerdan intercambiarse la diferencia entre el precio de compra y el de venta de un determinado activo subyacente.

Es decir, que el inversor en lugar de comprar directamente materias primas, acciones, divisas, etc para especular con la variación de su precio, adquiere un contrato por diferencia al precio de mercado del activo subyacente. Al momento de cierre de la posición (determinado en el contrato) el inversor ganará o perderá la diferencia entre el valor al que compró el CFDs y el precio del momento en el que cerró la operación.

La ventaja, frente a la compra directa de los activos, es que el inversor puede obtener beneficio si el mercado baja, ya que apostará a dicha baja.

Un punto importante al hablar de contratos por diferencias es el apalancamiento. Este término fue concebido para albergar el concepto por el cual desembolsando una pequeña parte de lo que costaría el activo en el mercado, el inversor se beneficia de la totalidad del mismo. Es decir, no hace falta tener todo el dinero para pagar el precio del activo que se adquiere mediante el contrato por diferencia sino que se pagará una parte de dicho valor.

Sin duda, el inversor debe entender de que a mayor apalancamiento, mayor riesgo. Los CFDs son productos apalancados con alto riesgo, que pueden ocasionar pérdidas superiores al capital inicial desembolsado.

Es por ello que antes de abrir una posición el inversor debe considerar, tanto la posibilidad de obtener grandes ganancias, como la de importantes pérdidas ocasionadas por una evolución adversa de los precios.

Evaluando globalmente la posibilidad de entrar a este mercado el inversor debe considerar que si bien operar con CFDs tiene grandes ventajas como la transparencia del producto, el apalancamiento y la posibilidad de operar a la baja, debe tener un conocimiento adecuado del producto y su funcionamiento, así como disponer del tiempo necesario para realizar un seguimiento de sus posiciones.

No dejarse llevar por el entusiasmo.

En esta época de presentación de informes es importante tener en claro los objetivos buscados, y no dejarse llevar por el excesivo entusiasmo en le que se sumerge el mercado cada vez que los resultados publicados superan las expectativas.

A esta altura del año el 70% de las compañías ya han presentado resultados. Las publicaciones pusieron a la luz, unos resultados por encima de lo esperado. La realidad es que las compañías casi siempre baten previsiones incluso en época de crisis.

Hay que tener precaución y no dejarse llevar. Corresponde analizar los datos objetivamente y no valorar la información en función de las expectativas que teníamos previamente sobre la misma.

Los resultados presentados por las empresas deben ser analizados cuidadosamente y de ello podemos inferir que la mejora de los resultados presentados por encima de las previsiones, no se basan en un aumento de las ventas, sino al recorte de costes o estancamiento de la inversión.

No deben perderse de vista los datos macroeconómicos, el paro amenaza el consumo y con este el desarrollo económico y productivo del país.

Sin duda, el escenario de fondo en este momento sigue siendo alcista, al menos hasta finales de noviembre, cuando cierre la temporada de presentación de resultados. Todavía estamos a tiempo, se podrían encontrar oportunidades aún para entrar en esta euforia de mercado y los contratos por diferencias siempre nos permiten sumarnos, ya sea a corto plazo o medio plazo, apostando por un alza o bien teniendo una previsión a la baja según el área en que decidamos invertir.