Precio Cobre

Uno de los metales en mayor escalada es el cobre que alcanza máximos históricos. Como otros metales, tanto el oro o bien la plata, se encuentra influenciado a la suba por la debilidad del dólar y una sólida demanda de los mercados emergentes.

Para tener en cuenta, el precio al contado del cobre cayó de su máximo histórico a 9,099.75 dólares por tonelada en la Bolsa de Metales de Londres. China explica casi 40% de la demanda global de cobre, estimada este año en unas 19 millones de toneladas. Estados Unidos representa 10% del consumo global.

Sin embargo, sabemos que en junio China registró un aumento de sus importaciones del 19,7%, el mayor en 30 meses, tal como informó la Administración General de Aduanas. En consecuencia, el precio del cobre caía un 4,31%. La caída en los precios se debe a un adicional panorama de una mejora en los datos de importaciones de materias primas de China. A futuro, la libra de cobre se cotizó a 404,831 centavos de dólar.

En los días que corren, el país chileno es el mayor productor de cobre en el mundo, pero se destaca la participación de Perú y México.

La preocupación sobre que la Reserva comience a inyectar dinero a la economía de EU, afectó el desempeño de la divisa estadounidense. Con el dólar débil, la gente busca refugio en los metales, que se negocian en esa moneda, para cubrirse.

• El aluminio a tres meses subía a 2,397.5 dólares
• El zinc avanzaba a 2.237,25 dólares
• El plomo subía a 2,426.75 dólares
• El estaño subía a 24,299 dólares
• El níquel avanzaba a 21,301 dólares

A continuación el índice Dow Jones-UBS Copper y el futuro a Octubre 2011:

Fuente: Comisión Chilena del Cobre

Precios Maximos en Alimentos

La terrible crisis mundial de los commodities ya se hace notar sobre el índice de precios de los alimentos de la Organización de Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación (FAO).

El informe “Perspectivas alimentarias” de la FAO revela que las cosechas récord de alimentos como los cereales apenas sirven para cubrir el consumo. Los precios de los productos básicos han aumentado un 37% en un año.

Asimismo, con la creciente producción de biocombustibles se contribuye a la escasez de alimentos, dado que consume más de 100 millones de toneladas anuales de cereales. En mayo, cuando tocaba precios cerca del máximo, el índice alcanzaba una media de 232 puntos, tres puntos menos que en abril, aunque la subida con respecto a mayo de 2010 es del 37%.

El índice mencionado mide cada mes las variaciones de los precios de un conjunto de bienes compuesto por:

• Cereales
• Azúcar
• Productos oleosos
• Carne
• Lácteos

Por su parte, el índice se contrajo en mayo tras un mes de aumentos, recordando que lograba en febrero un récord desde que esta agencia de la ONU comenzó a seguir los precios de los alimentos en 1990.

Adicionalmente a este problema, se suma la supuesta falta de alimentos durante 2011, que parece ser que las reservas de cereales mundiales disminuirán “bruscamente”, según indica la organización. Sin embargo, las condiciones meteorológicas y los anuncios de Rusia y Ucrania de levantar la prohibición a las exportaciones de cereales a partir del mes de julio condicionarán el futuro de los precios.

El problema que se viene es el siguiente: el aumento de la producción mundial realizadas por Argentina, China y Etiopía para 2010 era de 8 millones de toneladas. Sin embargo, el uso mundial de cereales en el periodo 2010-2011, se sitúa en los 18 millones de toneladas.

Cambios en materias primas 2011

Al parecer se viene una nueva oleada de oscilaciones en los precios de materias primas tales como el petróleo, el gas natural o en el zumo de naranja, que aparecen tras las previsiones de los meteorólogos, donde se prevé una temporada de huracanes muy activa.

Así fue en concreto como la Universidad de Colorado se ha sumado a otras instituciones como la Administración Nacional Oceánica y Atmosférica de EEUU (NOAA), y ha advertido que esta temporada se prolongará hasta finales de noviembre, se formarán fuertes huracanes.

El informe determinó lo siguiente “prevemos una probabilidad superior a la media de avistamientos de grandes huracanes en EEUU y el Caribe”. Claramente, sabemos que los huracanes tienen una influencia significativa en los mercados de materias primas, y son causantes de fuertes movimientos de los precios.

Pese a que esto parece una constante, en las pasadas dos temporadas han tenido poco impacto en los mercados de materias primas, ante ello, las expectativas son bajas para esta oportunidad.

Por su parte, la NOAA prevé entre 12 y 18 tormentas, frente a la media de 10/11. La institución señaló que de 6 a 10 de ellas ascenderían a la categoría de huracán.

Desde la Universidad de Pennsylvania se ha calculado la formación de entre 12 y 20 tormentas esta temporada, mientras que la Universidad de Colorado, con una fuerte influencia en los mercados de gas y petróleo, prevé 16 tormentas tropicales.

En cuanto al efecto en la bolsa, las materias primas son las protagonistas en 2011 de las escaladas bursátiles. Tenemos por ejemplo al crudo Brent que se eleva un 24%, hasta los 115,5 dólares; el oro sube un 9,6%, hasta los 1541 dólares y la plata cotiza en los 36,14 dólares tras apreciarse un 18,7% en lo que va de año.

A pesar de los sustos en las cotizaciones, la previsión de los expertos es positiva. Goldman Sachs prevé que el crudo Brent acabe el año en los 130 dólares, un 13% por encima de su precio de cierre de ayer. Por último se espera que tanto el oro como la plata y el cobre suban un 5% adicional en los próximos meses.

Duplicacion Precios alimentos 2030

Una constante en nuestras vidas es estar pendiente de cuánto nos cuestan las compras, pero tenemos que saber que ellas dependerán en gran parte de cómo se encuentran los precios de los alimentos básicos como el maíz.

Así, es que es de importancia conocer que los precios de los alimentos aumentarán más del doble en los próximos 20 años, tal como indicó Oxfam Internacional en su nuevo informe “Cultivar un futuro mejor”.

Dentro del documento se destacó que la mitad de este incremento se deberá al cambio climático y, como siempre, los más afectados serán las personas pobres del mundo, es decir, aquellas que consumen hasta 80% de sus ingresos en comida.

Es destacable que, el aumento de las crisis regionales y locales podría significar que las peticiones de ayuda alimentaria en los próximos 10 años se multiplicarán por dos. Algo terrible, porque llegando hacia el año 2050 la demanda de alimentos se incrementará en 70%, y sin embargo la capacidad para hacer crecer la producción de alimentos está en descenso. ¿No lo dijo alguna vez un tal Thomas Robert Malthus?

Precisamente, la tasa de crecimiento promedio en el rendimiento de las cosechas se ha reducido a casi la mitad desde 1990 y está previsto que disminuya a menos del 1.0% en la próxima década. Es decir, que va para abajo, mientras que la población crece. Claro, es lógico que encontremos una salida tecnológica sostenible, pero ¿a qué costo?

Lo que busca Oxfam, y lo prueba con su lanzamiento de una nueva campaña mundial, “Crece”, es que todos tengan suficiente para comer hoy y siempre. “Crece” se plantea para poner al descubierto aquellos gobiernos cuyas políticas equivocadas están sosteniendo este sistema alimentario roto y también el poderoso y pequeño grupo, entre 300 y 500 compañías, que se benefician de la situación.

Solo para dar algunos nombres, pongan su mirada en tres de estas compañías, Archer Daniels Midland, Bunge y Cargill, que controlan aproximadamente el 90% del comercio mundial de grano y sus actividades contribuyen a la volatilidad de los precios de los alimentos y eso los beneficia. En pocos años serán tapa de todos los periódicos.

¿Donde esta el Oro?

A la hora de reforzar las reservas, los bancos centrales de cada país de seguro que recurren a activos bien codiciados tales como el oro, bonos corporativos y los bonos de calificación “AAA”.

Estos 3 elementos, los bancos centrales y sus administradores de reservas internacionales confieren que son los activos clave para confiar a largo plazo, según la encuesta realizada por Central Banking Publications.

De esta manera, la mayoría de 39 banqueros centrales, en donde el 71% de los funcionarios aseveró que se mantendrán como compradores netos de oro, mientras exista incertidumbre sobre la deuda soberana.

Asimismo, el 25% de los banqueros indicó que durante el año 2010 se incrementó su exposición en divisas de reserva no tradicionales como el dólar australiano y el canadiense.

La idea de este listado ha surgido tras la operación realizada por el Banco de México comprando 93.3 toneladas de oro dentro de un contexto de debilidad del dólar de Estados Unidos, de una Europa inmersa en una crisis de deuda soberana y de altos precios de los commodities.

Es importante destacar que, México no fue el único en elevar activos en oro. Rusia y Tailandia elevaron su tenencia a 6,000 millones de dólares.

Cuando el FMI vendió oro durante el mes de diciembre, aseguró sobre la posibilidad de que los bancos centrales, sobre todo de países emergentes, continuaran con la compra del metal para diversificar sus reservas. Así, México pasó a ser el trigésimo tercer mayor tenedor de oro del planeta, según el ranking del Consejo Mundial del Oro.

A continuación, el listado de los principales acumuladores de oro:

Invertir en Soja

Siempre destacando lo mejor de lo mejor en el mundo de las materias primas agrícolas, ahora damos la mano derecha a lo que en estos últimos meses fue el granero de los países emergentes, la soja.

Con altos precios han llevado a que la inflación en muchas de estas regiones se dispare. Así, ha alcanzado un punto en el cual no son pocos los bancos centrales que han adoptado políticas monetarias restrictivas para contener el alza de su IPC, índice compuesto por un 40% de materias primas agrícolas.

Tanto el maíz como el trigo alcanzaron en 2010 máximos históricos, pero ahora la mirada está fija en la soja, tanto en grano como en aceite.

Aunque todavía la soja no ha mostrado un valor en alzas impresionantes como las del algodón o azúcar, los cuales tuvieron un rebote de más del 20% durante este año, los especialistas están seguros que tendrá grandes subidas a corto plazo. El análisis se debe en base al informe publicado por el Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA), máximo productor del mundo de soja.

Allí se indica que, si bien la producción en este país no parece haberse resentido, sí lo han hecho sus inventarios. En concreto, cayeron a 1.250 millones de bushel, lo que supone un 2% menos que en 2010 y menores a los previstos.

Asimismo, a esto añadamos que en Brasil como Argentina las cosechas están siendo amenazadas por adversas condiciones meteorológicas.

Tanto Brasil como Argentina han sufrido un recorte de la cosecha. En Argentina, por ejemplo, la sequía ha hecho caer la estimación de cosecha de soja local en 2011 hasta 48,8 millones de toneladas. De esta manera, se espera en un futuro no muy lejano un incremento de precios.

Es por esta razón que les recomendamos la soja como instrumento a corto plazo inmediato, si quiere invertir en commodities.

Caida Precio Petroleo: Efecto Tsunami

Uno de los primeros efectos que recibió el mercado de commodities tras el tsunami en Japón, ha sido la repercusión en el precio internacional del crudo. Incluida la guerra abierta en Libia y el miedo a que la situación de Japón, los problemas de recuperación económica mundial se aseveran.

Dada la AIE ha recortado su previsión de demanda por la subida de precios, incluyendo otro factor la peligrosa situación política que vive en Bahrein: el rey ha declarado el estado de urgencia.

El país, tercer mayor consumidor de materias primas del planeta, y que posee un volumen de importación diario de 4 millones y medio de barriles de crudo, se encuentra en un gran proceso de reconstrucción y las estimaciones para recuperar la normalidad se calculan en meses.

Se espera que, la demanda japonesa de petróleo caerá a mediano plazo al menos, y a consecuencia la actividad del país se reducirá considerablemente durante el proceso de reconstrucción nacional.

Ante esta situación de desastres, se ha beneficiado el gas natural. La fuente de energía tendrá un mayor papel de prioridad en Japón. Esto, impulsado por la crisis en las centrales nucleares, por lo que el gas natural es ideal para la producción energética.

A partir de ocurrido el tsunami, existen 1.300.000 personas permanecen sin electricidad en el país, que aún esperan recuperar el suministro energético, lo cual no será nada simple para retomar la producción.

Tal como enunciaron desde Société Générale, “la demanda japonesa de gas podría aumentar en cinco millones de metros cúbicos en 2011 a raíz del terremoto“.

Aumento ETP 2011

El aumento de las materias primas no dejará lugar a escapatoria durante este año. En consecuencia de esto, los productos cotizados (ETP) referidos a commodities o materias primas están en pleno crecimiento.

Según indicaron las previsiones de ETF Securities, las contrataciones de ETP se incrementarán un 50% en 2011 y el oro será el principal referente de este aumento. Todo se debe a que la inflación está a la vuelta de la esquina, lo cual refuerza la confiabilidad de estos activos.

Durante 2010 las materias primas tuvieron un año de oro, y precisamente porque éste marcó máximos clave en momentos de tensiones por la crisis de deuda. Por ejemplo, desde enero un ha ganado un 6% y cotiza en los 1.400 dólares la onza.

De esta manera, se producirá un aumento en la contratación de ETP en el mundo y España no se quedará atrás, donde aún están despegando, pero hay mayor conocimiento y aceptación por parte de los inversores.

Tal como mencionaban las previsiones de ETF Securities, los activos gestionados por fondos cotizados y ETP crecerán entre un 20 y un 30% en los próximos tres años, habiendo aumentado un 27% en el último ejercicio.

Recordamos que, ETF Securities comercializa fondos que replican el comportamiento de materias primas y posee una cartera de más de 26.000 millones de dólares en activos. En este sentido, ya se encuentra en España comercializando 200 de sus productos cotizados.

¿Invertir en Cacao?

Con los problemas que tenemos a la subida de precios del petróleo a causa de la revolución en Libia y los conflictos vividos en Egipto durante el mes pasado, ahora se suma una revuelta política más. En esta ocasión, estamos en presencia del caso de Costa de Marfil, principal productor de cacao, que con sus problemas de dirección llevaron a esta materia prima a tocar su precio más alto de los últimos 32 años.

Costa de Marfil lleva desde el mes de noviembre dentro de una guerra civil, tras que su expresidente, Laurent Gbagbo y el ex líder de la oposición, Alassane Ouattara, se declararan vencedores de las elecciones.

Al igual que sucedió en Libia, donde el temor ha repercutido al alza en el precio del petróleo (y eso que Libia sólo produce el 2% de la producción mundial), lo ocurrido en Costa de Marfil se encuentra empujando el precio del cacao, cuya producción es de las principales a nivel mundial.

Durante la semana pasada, la materia prima ha tocado un máximo en 32 años superando los 3.641 dólares por tonelada métrica.

Con estos datos no sólo estamos en presencia de un punto máximo de cotización, sino que además lleva a aquellos inversores que optaran a principios de año por comprar futuros sobre el cacao a ganar una revalorización del 19,16%. Además de los problemas bélicos de la región, se suma la prohibición de exportar el grano de cacao a partir de marzo.

Gracias a esta prohibición, es que se despertó a los gestores de fondos de inversión libre (hedge funds) la posibilidad de ganar dinero invirtiendo en cacao. De esta manera, los fondos aumentaron su posiciones largas sobre los futuros del cacao en un 11% hasta los 20.936 contratos de futuros.

Ayudas Crisis Alimentaria en China

Ante la crisis alimentaria que podríamos estar viviendo, China da un paso adelante y apuesta por aumentar la producción de arroz para enfrentar las pérdidas de cosechas de trigo a causa de la sequía en el norte del país.

En este sentido, el Gobierno chino ha prometido ayudas por 1,000 millones de dólares.

El anuncio aparece a continuación de que la ONU advirtiera acerca de que la situación alimentaria en el gigante asiático podría volverse “muy seria” por esta sequía.

No obstante, en el texto presentado por el ejecutivo oriental no se destaca cuánto dinero de los 6,700 millones de yuanes (unos 1,000 millones de dólares) destinados a combatir la sequía serán dedicados específicamente a la compra de granos.

Se conoce que una porción de las ayudas estarían destinadas al transporte de agua a las zonas afectadas, la construcción de sistemas de irrigación y otras medidas por el estilo.

Dado que China ya es una de las potencias mundiales y principales compradores de granos en el mundo, cualquier decisión de comprar trigo en el extranjero impactaría en los mercados mundiales de materias primas. Pero, aunque esto no sucediera, el precio del trigo no detendría su escalada.

Asimismo, el golpe llega en el momento clave en que el gobierno se encontraba aumentando las tasas de referencia por cuarta vez consecutiva, para controlar los precios de los alimentos en un marco de fuerte inflación.

Destacamos a su vez que, las 8 provincias afectadas por la sequía producen más del 80% del trigo cosechado en Chino en el invierno boreal. En consecuencia, los precios mundiales de los alimentos alcanzaron en enero su nivel más alto de los últimos 20 años, tal como indica la FAO en su índice publicado la semana pasada en Roma.