CFDs: Efectos del Apalancamiento

Como ya vimos, el Apalancamiento es una de las principales ventajas que tiene la inversión es CFDs, ya que nos permite hacer una operación con menos capital que el necesario para hacer la misma operación en la Bolsa.

Ahora bien, le proponemos entender mejor este concepto a través del siguiente ejemplo, comparando una inversión en acciones y otra en CFDs:

Supongamos que realizamos una operación de compras de 100 acciones de Telefónica, por un lado comprando las acciones y por otro lado contratando CFDs. Recordemos que los CFDs requieren un 10% del valor efectivo de la operación como depósito de garantía. Además, supongamos que hoy compramos a 15,25 €, y dentro de unos días vendemos a 15,50 €.

• Con Acciones:
  o Precio de compra: 15,25 €
  o Precio de venta: 15,50 €
  o Ganancia: 0,25 x 100 acciones = 25 €
  o Inversión Inicial: 15,25 x 100 acciones = 1.525 €
  o Rentabilidad sobre inversión: 1,60%

• Con CFDs:
  o Precio de compra: 15,25 €
  o Precio de venta: 15,50 €
  o Ganancia: 0,25 x 100 CFDs = 25 €
  o Inversión Inicial: 15,25 x 100 x 10% garantía = 152,50 €
  o Rentabilidad sobre inversión: 16%

Como podemos observar, gracias al efecto apalancamiento hemos convertido una rentabilidad del 1,60% en un 16%, con lo cual hemos logrado un ratio de apalancamiento de 10 a 1.

Algo muy importante a tener en cuenta es que en caso de operar con un producto apalancado es el ratio de apalancamiento, que se obtiene igualmente con las pérdidas en caso de que el resultado de la operación sea negativo. La utilización de estos productos sólo es apta para inversores que tengan un profundo conocimiento del funcionamiento de los mercados y de los riesgos que conlleva esta operativa.

Comisiones CFDs Nacionales e Internacionales de Renta 4

Renta 4 nos ofrece una amplia gama de CFDs Nacionales e Internacionales con acceso directo al mercado, cuyas cotizaciones y horquillas se corresponderán siempre con las del subyacente, es decir son iguales a la cotización de la acción.

También tiene la posibilidad de introducir diferentes tipos de órdenes: a mercado, limitada en precio y Stop al Alza, Stop Limitada al Alza, Stop a la Baja, Stop Limitada a la Baja y órdenes con Stop Dinámico.

Ahora le pasamos a detallar cuales son las comisiones vigentes en Renta 4 para las operaciones con CFDs:

1- Comisión de intermediación:

• CFDs sobre acciones nacionales: 0,1% sobre el total del efectivo por operación, con un mínimo de 5 € por operación.
• CFDs sobre acciones internacionales: : 0,15% sobre el total del efectivo por operación, con un mínimo de 12 € por operación.

2- Margen Financiero: las posiciones compradas tienen un costo para el inversor de Euribor a 1 año + 2,25%; en posiciones vendidas generan un abono para el inversor de Euribor a 1 año -2,25%. En operaciones intradía es gratuito.

3- Garantías: varían en función del activo subyacente, y si bien Renta 4 exigirá otro porcentaje adicional que en principio será del 35% pudiendo variar al alza o a la baja en función de la operativa de mercado del cliente, también como garantía.

Para poder contratar los CFDs ofrecidos por Renta 4 deberá abrir una cuenta para poder operar en la entidad, firmar el contrato de operativa en CFDs y realizar una aportación de efectivo para comenzar a operar.

Clases de Contratos por Diferencias

Hoy vamos a ver cuales son las clases de Contratos por Diferencias que podemos encontrar en el mercado al momento de decidir realizar nuestra inversión. Existen dos clases o tipos de CFDs:

1. Los CFDs en los que el emisor fija una horquilla de contratación. Es este caso el emisor, que puede ser un banco o broker, fija una horquilla de precios de compra y venta que el cliente tiene que aceptar si quiere abrir una posición, un sistema por el que generalmente el inversor suele pagar más que en la Bolsa si quiere comprar y obtiene menos con la venta. En este caso, solo existe un precio de oferta y un precio de demanda con un diferencial entre ambos siempre superior al de la Bolsa, es decir que desaparece el margen del mercado. La entidad que emite los CFDs obtiene su beneficio por el diferencial entre el precio de su horquilla y el precio real del Mercado Bursátil.
2. Los CFDs con acceso directo al mercado de valores: donde en el momento en que se incorpora la orden, esta operación va directamente al mercado, de la misma manera que ocurre con la negociación de acciones. Entonces, cuando compramos un Contrato por Diferencias, este irá directamente al mercado de valores a nombre de la entidad emisora, esta entidad convierte esta operación en liquidaciones por diferencias, ya que comenzara a liquidar al inversor las diferencias de cotización producidas, en forma diaria al cierre de sesión. Aquí el emisor obtendrá su ganancia mediante el cobro de comisiones las cuales suelen ser bastante altas.

Hoy en día los CFDs se han convertido en una herramienta de negociación muy utilizada principalmente entre los pequeños inversores de todo el mundo. Además, una característica primordial es la facilidad para comprar o vender bajo cualquier condición de mercado.

Por ultimo, tenga siempre en cuenta que cuando decida invertir en CFDs lo mas importante es la diversificaron de la inversión. Los CFDs nos permiten tener nuestra cartera diversificada gracias a que se puede tener en la misma cuenta contratos por diferencias sobre acciones, índices bursátiles, divisas, commodities, tipos de interés, entre otros, con lo cual le aconsejamos que elija muy bien el emisor con el cual abrira su cuenta, ya que necesitamos un emisor global que nos ofrezca toda la diversificación posible.

Ventajas de invertir en CFDs

Como estuvimos viendo, los contratos por diferencias son una alternativa de inversión donde los ratios de ganancias o pérdidas pueden ser muy elevados gracias a los apalancamientos.

Entre las principales ventajas que ofrecen los CFDs tenemos:

• Liquidez: Tienen la misma liquidez que las acciones ya que las operaciones de compra/venta se realizan sobre las horquillas del contado. Por tanto, si invertimos mediante CFDs en acciones de gran liquidez, como Telefónica o BBVA, nos aseguraremos un producto de gran liquidez.
• Posiciones Cortas: Se pueden abrir posiciones cortas, obteniendo de este modo beneficios en las tendencias bajistas del mercado. Una posición corta seria la venta de un activo a la espera de que su cotización baje y realicemos el beneficio entre el precio de venta y el precio final de recompra. De esta manera, estamos vendiendo una acción o futuro, aún sin haberlo comprado antes y, para cerrar esa posición abierta, recompramos posteriormente esos mismos activos. Si en el intervalo el precio ha bajado, ganaremos la diferencia entre el precio en el que vendimos y el precio en el que hacemos la recompra.
• Liquidaciones diarias: De esta forma los beneficios o pérdidas obtenidas durante el día, abonan o descuentan en el mismo día, es decir, al cierre de cada sesión del mercado se abonan o cargan en cuenta a cada inversor los beneficios o pérdidas de su operación.
• Apalancamiento: Lo que permite obtener mucha mas rentabilidad a sus inversiones en bolsa. Es la posibilidad de financiar determinadas compras de activos sin la necesidad de contar con el dinero de la operación en el momento presente. El apalancamiento en este tipo de inversiones puede llegar a ser en muchas compañías de hasta por 20 convirtiéndose en productos de gran riesgo pero grandes beneficios si se hace con conocimiento.
• Vencimiento: Los CFDs no tienen vencimiento con lo cual no necesita renovaciones para mantener su inversión. El precio del contrato por diferencia no se ve influido por el cálculo del valor al vencimiento, ni por la pérdida del valor de la opción en el caso de opciones sobre acciones, con lo cual mantendrá el mismo precio que el de la acción al que va referenciado durante toda la vida de la operación.