Euro y Dólar

En el pasado 2009, fueron muchas las veces que vimos como el dólar perdía terreno frente a la mayoría de las monedas del mundo, debilitado por el la política monetaria llevada por la Fed, que convertía al billete verde en la moneda favorita para la práctica denominada Carry Trade.

Sin embargo, este 2010 ha iniciado con un nuevo camino para el dólar. En este momento parece que la divisa norteamericana finalmente exhibe los fundamentos necesarios para quebrar su suerte e iniciar una senda alcista.

Los operadores que utilicen contratos por diferencias, tienen con ellos una poderosa arma para aprovechar los beneficios de la revalorización de la moneda estadounidense, sin que implique el desembolso que conlleva la operatoria directa en la divisa. Todo esto gracias al apalancamiento que ofrece este instrumento financiero.

El euro, la divisa que mayor ventaja sacó de la pasada debilidad del dólar, parece ser ahora, la que más sufrirá su recuperación. La deuda de Grecia y los déficit fiscales de Portugal, Italia y España y el temor a que se haga extensiva la crítica situación del primero a los otros tres países, impone un lastre más que importante sobre el euro.

Por otra parte, los datos provenientes de EE.UU. y la leve mejoría que ellos han puesto en evidencia, también han echado una mano al dólar y favorecido su recuperación. Además a esta situación se suma la fe que los inversores internacionales han puesto en los datos que serán publicado en el futuro inmediato y mediato, que por supuesto, apuntan al crecimiento y la recuperación de las economías internacionales, y con ello la recuperación del dólar.

Por último, otro de los factores que impulsa el crecimiento del billete verde, es el recupero del perfil del dólar como moneda de reserva y activo de refugio. Perfil que había sido dejado de lado por la mayoría en el pasado 2009, donde las inversiones se volcaron a otras monedas como el euro, o bien hacia el oro.

Comportamiento del yen

Como siempre repetimos en este espacio, los contratos por diferencias nos brindan la posibilidad de ganar unos euritos, no sólo actuando sobre las variaciones, tanto al alza como a la baja, de las monedas, sino también mediante la inversión tanto en acciones como en índices.

Es por ello, que a continuación les comentaremos las perspectivas que se están manejando en el mercado en torno a la renta variable japonesa y el yen, ambos medios accesibles al inversor que utiliza contratos por diferencias.

De acuerdo a lo expresado por los expertos, en el comportamiento de la renta variable obtenemos indicios del comportamiento futuro de la moneda de un país, y viceversa.

De este modo, la semana pasada se vislumbró la dicotomía entre el comportamiento del Nikkei y la cotización del yen, tendencia que terminó confirmándose esta semana con el fortalecimiento de la moneda nipona.

Este fortalecimiento, tanto frente al euro como al dólar, no muestran señales de agotamiento, por lo que a corto plazo se espera que la tendencia continúe.

Actualmente los valores del yen están oscilando en zona de soportes, en torno de los 126,50. En caso de que este soporte sea quebrado, el yen potenciaría su movimiento, pudiendo alcanzar mínimos cercanos a los 113 yenes por euro, como ya ha marcado el pasado año.

Este comportamiento, sin duda, tiene su correlato en los movimientos de la renta variable japonesa, indicándonos que las bajas no han hecho más que comenzar.

Si por el contrario, el soporte no fuera perdido, sino que el movimiento de la cotización del yen quebrara su tendencia, o se mantuviera en la zona de filtro de los 124,40 podríamos deducir una corrección menor en la renta variable japonesa y con ello aprovechar la oportunidad que daría un posible movimiento al alza de la renta variable internacional.

Las expectativas apuntan al dólar australiano

La divisa australiana se encuentra en el foco de los inversores en este último mes. Dado que la economía australiana se repone a pasos acelerados, esquivando en gran parte la recesión, el Banco de la Reserva de Australia (RBA, en sus siglas en inglés) elevó los tipos de interés un cuarto de punto, del 3 al 3,25%.

La economía sólo se contrajo un trimestre, el último de 2008, y desde entonces, aunque las tasas de crecimiento no han sido espectaculares, siempre han sido positivas. Esto incentiva a la entidad monetaria del país a endurecer las condiciones monetarias.

Éste es el panorama que alienta a esperar una segunda subida de los tipos de interés, llevándolos de los 3,25% actuales a un 3,50% el próximo 03 de Noviembre de 2009. Algunos de los expertos consultados apuestan, inclusive, porque la próxima subida no sea de un cuarto punto más sino de medio punto.

Estas expectativas, así como el aumento realizado el pasado 06 de octubre y que alimenta la llegada de dinero caliente en busca de altos rendimientos, han dado aún más alas al dólar australiano.

Esto ha llevado a que la moneda australiana se perfile como la más fuerte entre las principales divisas del mundo en 2009.

Se aprecia contra todas las demás, con avances que van entre el 0,9% contra el dólar neozelandés y el 24,5% contra el yen japonés.

Para aprovecharse de esta situación, los contratos por diferencia -CFDs- ofrecen una interesante oportunidad. Es más, los existentes sobre el dólar australiano/dólar estadounidense son los segundos más demandados ahora en España, por detrás del euro/dólar.

Evolución del Euro

Aquellos inversores que gusten de operar mediante contratos por diferencias sobre divisas, deben tener en cuenta que la cotización del euro está en el punto de mira de la Comisión de Asuntos Económicos.

La evolución del tipo de cambio de la moneda europea, resultó coherente con las expectativas de los expertos ya que esta semana rompió la barrera de los 1,50 USD.

Sin embargo, esta revalorización del euro complica a los países de la eurozona porque perjudica a los exportadores comunitarios y pone en riesgo la recuperación, según la opinión emitida por el Banco Central Europeo (BCE).

La volatilidad excesiva y los movimientos desordenados de tipos de cambio tienen consecuencias negativas para la estabilidad económica y financiera, aseveró el presidente del BCE, Jean-Claude Trichet.

La comisión de Asuntos Económicos se reunirá el próximo 3 de noviembre en Bruselas, donde discutirán la política de tipos de cambio. Según temen los expertos de no fortalecerse el dólar, los estados europeos deberán continuar con las políticas estimulo y consolidación fiscal (el llamado Pacto de Estabilidad y Crecimiento) y olvidarse de las estrategias de salida planeadas para el 2011.

La eurozona necesita para progresar y salir definitivamente de la crisis de un sistema financiero sólido y estable, por lo que Trichet afirmó que para lograrlo, “comparte” las declaraciones de las autoridades estadounidenses a favor de un “dólar fuerte”.

Del producto de la reunión de Noviembre, puede modificarse la tendencia de los tipos de cambio de las principales monedas mundiales, buscando un nuevo equilibrio. Un dato nada menor para los inversores.

IG Markets: condiciones de contratación de sus CFDs

IG Markets es un broker de CFDs muy importante en el mercado, con una gran cartera de inversiones.

Los interesados pueden ingresar a su web y encontrar mucha información.

Es dable destacar la leyenda con la que uno se encuentra cuando ingresa a esta web, la misma destaca que el servicio de operaciones con CFDs conlleva un alto nivel de riesgo y usted puede incurrir en pérdidas mayores que el depósito inicial. Será necesario el seguimiento de su inversión. El servicio de operaciones con CFDs prestado por ellos sólo es adecuado para inversores con experiencia. Y resalta que debe asegurarse el inversor que comprende perfectamente el riesgo que éstos implican.

Es de destacar que las operaciones en CFDs accionarios se negocian al precio real de mercado, por eso IG Markets sostiene que al operar con los CFDs, el cliente se expone a las fluctuaciones en el precio del título, pero no adquiere ni traspasa el derecho de recibir las acciones reales sobre las que esté negociando.

Respecto de la composición de los CFDs ofrecidos por la compañía, los mismos son muy variados, ya que son sobre cualquier título de los principales índices europeos, además de los índices S&P 500, NASDAQ 100, S&P/ASX300, Straits Times, JSE 40, Hang Seng, y TSE 60.

También ofrecen CFDs en una selección de certificados tipo DR (Depositary Receipts) del International Order Book (IOB) de la bolsa de Londres.

Algunas aclaraciones sobre las condiciones de la operación a destacar son:

- El cargo por comisión en los CFDs se calcula en base a un porcentaje del valor de la transacción, y se cobra aparte del spread de mercado. El spread de mercado puede ampliarse de forma significativa bajo algunas circunstancias.

- Los clientes serán informados por escrito de las tarifas por comisiones y los tipos de interés aplicables a su cuenta en el momento de la apertura de la misma.

- Las operaciones con Riesgo Limitado están disponibles en algunos títulos según discreción. La prima de Riesgo Limitado para los valores de Sudáfrica y del IOB de Londres es el 1%. Para los títulos restantes, la prima por Riesgo Limitado es normalmente el 0,3% (tenga en cuenta que esta prima puede aumentar hasta el 1,5% del valor de la operación, dependiendo de las condiciones del mercado y de la volatilidad del título en cuestión).
La prima de Riesgo Limitado se carga en el momento de abrir la posición.

- El margen de garantía para un CFD se calcula en base a un porcentaje del valor de apertura de la posición. Los márgenes requeridos para las principales Acciones españolas varían según la volatilidad y las condiciones del mercado, siendo en algunos casos de tan sólo el 5%. La mayoría de los valores españoles tienen un margen requerido del 10%, que puede ser superior en algunos casos en función de su volatilidad.

El margen de garantía para una posición CFD con Riesgo Limitado es la cantidad que el cliente podría perder si se activara el Stop, más el 10% para cubrir los ajustes por intereses y dividendos.

- No requieren un tamaño mínimo de apertura en las posiciones CFD en acciones.

- Las horas de negociación son las siguientes:
Títulos de España: 9:00-17:30 CET
Títulos de Europa (excepto Reino Unido): horas hábiles del mercado en cuestión.
Títulos del Reino Unido: 9:00-17:30 CET
Títulos de Estados Unidos: 15:30-22:00 CET
Títulos de Singapur: 9:00-12:30 y 14:00-17:00 (hora de Singapur)

- Para los CFDs sobre acciones, los ajustes que reflejan el efecto de los intereses y dividendos se calculan diariamente y se aplican a la cuenta diariamente también.

- En los CFDs accionarios se aplicará un ajuste en la cuenta del cliente para reflejar el efecto de emisiones de acciones gratuitas, emisiones de derechos de suscripción y escisiones y reestructuraciones accionarias que afecten al título subyacente.

- Cuando abre una posición corta de CFDs sobre Acciones puede incurrir en un coste por préstamo que se restará de la correspondiente tasa anual aplicable. Sólo incurrirá en este coste cuando IG Markets incurra en el mismo al abrir la operación de cobertura para la misma acción.

- Cuando opere en una divisa que no sea su divisa base, su beneficio o pérdida se contabilizará en dicha otra divisa y así se incluirá en su cuenta. Como opción por defecto, cada día se convierte automáticamente cualquier balance positivo o negativo que haya en su cuenta en otra divisa, transformándolo a su divisa base. En cualquier momento usted puede cambiar esta opción que se le asigna por defecto.

¿Como cubrirnos del riesgo cambiario con CFDs?

El riesgo de cambio o riesgo cambiario es el fenómeno que implica el que un agente económico coloque parte de sus activos en una moneda diferente de la cual utiliza como base para sus operaciones cotidianas.

Gracias a las transacciones de coberturas que utilizan instrumentos derivados como los CFDs podemos conseguir una buena gestión del riesgo mediante la limitación de las posibles variaciones del valor de los elementos.

Las distintas fluctuaciones que experimentan los tipos de cambio que relacionan a dos monedas, como por ejemplo dólar/euro, las variaciones en el valor de una moneda denominada en términos de otra constituyen variaciones en el tipo cambiario que afectan a la riqueza total de un agente económico que mantiene posiciones denominadas en moneda extranjera.

En general, los CFDs sobre divisas permiten, de forma muy fácil y con gastos bajos cubrir el riesgo de las posiciones en mercado.

Las ventajas básicas, gracias a las cuales los CFDs se convierten en un instrumento cada vez más popular utilizado en las transacciones especulativas y de cobertura, son la liquidez total, la ausencia de margen, costes o comisiones ocultos junto con la elasticidad a la hora de ajustar el volumen de las transacciones y las fechas de liquidación.

CFDs sobre Divisas: Aprovechar la debilidad del dólar?

Parece ser que en el los últimos tiempos hay divisas que están comenzando a resurgir, como consecuencia de la debilidad del dólar. Entre estas divisas, la principal es el rand sudafricano.

La divisa africana se aprecia más de un 15% en lo que va de este año frente a la moneda estadounidense, con lo cual esta muy cerca de recuperar todo lo perdido en los últimos doce meses. Por su parte el real brasileño suma un 16% este año.

Con este panorama, y según los expertos, se espera que el dólar siga manteniéndose con esta debilidad, y la tendencia podría continuar, con lo cual los inversores en contratos por diferencias (CFD) podrían aprovecharlo.

La operatoria con divisas es uno de los fuertes que los emisores de contratos por diferencias tienen en España, ya que la oferta de CFDs sobre divisas es bastante amplia.

Pero no olvidemos que operar con divisas conlleva un riesgo mas que importante, y por ello, con este tipo de contrato es más que necesario operar con ordenes stop loss, incluso con stop loss garantizado, que le garanticen un nivel exacto de salida si no acierta con la tendencia.

Como protegerse con CFDs

En esta ocasión vamos a ver como podemos utilizar los contratos por diferencias más allá que para aprovechar los movimientos alcistas o bajistas de su subyacente, ya sea una acción, un índice o un producto derivado.

La importancia radica para quienes invierten o exportan sus productos en dólares, ya que los contratos por diferencias son utilizados como una especie de seguro del tipo de cambio.

Según los expertos, el objetivo de la operativa no es ganar dinero, sino impedir pérdidas, ya que cubrirse contra la evolución del tipo de cambio por medio de un contrato es suficiente para bloquear las pérdidas que por divisa se pueda sufrir en una cartera de por ejemplo, 100.000 dólares. Es útil, a su vez, para aquellos empresarios que cobren pagos, por ejemplo, de mercancías en dólares.

Con esta operativa en contratos por diferencias se asegurará que los ingresos en euros que usted pretende obtener al cobrar un pedido no se vean disminuidos por las disminuciones del mercado de divisas desde el momento en que emite la factura hasta que ésta se cobra. Lo mismo sucede en el caso de un inversor que desee proteger su cartera.

Lo que debería realizar es posicionarse alcista con el euro frente al dólar, es decir ganar cuando la divisa europea se aprecia, de esta forma se protegería ante hipotéticas desvalorizaciones del dólar, ya que aunque el conjunto de su inversión en acciones en dólares valiera menos, esas pérdidas las compensaría con lo que estaría ganando con el contrato por diferencias.

Obviamente que en el caso de que dólar se apreciara, la operativa abierta en contratos por diferencias incurriría en pérdidas, pero las compensaría con las ganancias vía divisa de las acciones en dólares o del contrato. En este caso, también quedarían anuladas unas con las otras, con lo cual no se aprovecharía el tipo de cambio euro dolar más ventajoso.

CFDs Forex con CMC Markets

CMC Markets ha hecho posible el acceso del inversor particular a los CFDs del Mercado Forex y tiene disponible para usted una amplia gama de pares de divisas.

La operación con CFDs en el Mercado de Divisas consiste en la compra y venta simultanea de una divisa. Para hacer posible esta operatoria en el mercado forex las divisas se cotizan en pares, como por ejemplo EUR/USD (euro vs dólar), USD/JPY (dólar vs yen), y así podemos encontrar una gran variedad de pares. Entonces, cuando una divisa aumenta su valor, significa que se fortalece frente a la otra y el valor de ésta última se deprecia.

CMC Markets le ofrece para CFDs Forex sobre divisas al contado o Spot, más de 75 pares de divisas internacionales, con horquillas de compra-venta tan ajustadas como las que se negocian en el mercado interbancario.

Algunas ventajas de la negociación con CFDs Forex son las siguientes:

• Operar las 24 horas del día, ya que el mercado de divisas es un mercado no organizado, en el cual la intermediación se realiza directamente entre las partes. La negociación comienza en Nueva Zelanda seguida por Sydney, y se mueve alrededor del mundo hasta Tokio, Londres, y Nueva York.
• Operativa libre de comisiones sin considerar el volumen de operaciones o frecuencia con la que opere.
• Son un producto altamente líquido, ya que el mercado de divisas es el mercado financiero con más volumen de transacciones del mundo y sin duda alguna el más líquido. Esto significa que los clientes tienen acceso a operar con horquillas de negociación muy ajustadas y con menores garantías.

Además, CMC Markets le brinda los siguientes beneficios:

• Spreads muy reducidos: Las horquillas de precios están entre las más reducidos del mercado Forex, sin importar el tamaño del contrato que se negocie. Desde sólo dos pipos en los pares de divisas más populares.
• Requisito mínimo de garantías: Cuenta con las garantías más competitivas del mercado, las cuales van desde 0,50% para los 6 principales pares de monedas: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD, y del 1% para el resto de divisas.
• Tamaño mínimo de contrato: Podrá acceder a la negociación en divisas con una exposición mínima de 10.000 dólares, o contravalor en la divisa correspondiente, y con un requerimiento inicial de garantías de tan sólo 50 dólares.

Más información

Operaciones con CFDs de la mano de CMC Markets

CMC Markets es un Broker online de productos derivados, especializado en CFDs. Se trata de una firma británica que se ha convertido en líder a nivel mundial y que a fines del 2008 ha llegado a España para ofrecer su amplia gama de subyacentes.

Este intermediario financiero tiene para ofrecerle más de 3.000 subyacentes entre los que podemos encontrar:

• Acciones: más de 90 acciones españolas y más de 1.000 acciones internacionales.
• Índices bursátiles: índices sectoriales de Alemania, Reino Unido, Japón o Estados Unidos, además, de sectores diversos como telecomunicaciones, seguros, finanzas, bancos, utilities o servicios.
• Índices sectoriales: de Europa, Estados Unidos, Australia en sectores como telecomunicaciones, seguros, finanzas, bancos y servicios.
• Materias primas: podemos encontrar desde petróleo al café, pasando por productos agrícolas y metales preciosos.
• Tipos de interés: negociando con los tipos de interés de las economías de referencia a nivel mundial como Bund, Bobl, Schatz, T-Bond y otros instrumentos de deuda pública.
• Spot sobre divisas – FX: podrá negociar sobre un amplio rango de pares de divisas al contado, teniendo acceso a más de 75 cruces de monedas.

Este Broker Online exige en la operatoria con CFDs un tamaño mínimo por contrato, a saber:

• CFDs en acciones, índices, sectores, materias primas y tipos de interés: 1 CFD.
• CFDs sobre divisas: USD 10.000 o contravalor en la divisa correspondiente.

La plataforma tecnológica con la que opera CMC Markets es Marketmaker, y a través de esta le ofrece la posibilidad de operar con una cuenta demo durante 7 días para que pueda comprobar el funcionamiento de la misma. Con esta cuenta demo tendrá acceso a precios en tiempo real de todos los instrumentos, 10.000 € ficticios en su cuenta para que opere sin riesgos, noticias en tiempo real proporcionadas por Dow Jones y análisis fundamental proporcionado por MulteX e IDEAglobal, y múltiples tipos de órdenes, tales como de mercado, límite, stop, encadenada y OCO.

Si desea comenzar a operar con este broker tendrá que abrir su cuenta de CFDs para lo cual solo debe llenar un formulario, enviar una copia de su DNI o pasaporte en vigor, y por ultimo realizar un primer ingreso a su cuenta mediante transferencia bancaria.

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