Contratos por diferencias sobre soja

El precio tanto de la soja como del maíz estará, en estos días y hacia el futuro, fuertemente influenciado por la evolución del clima en los EE.UU.   Este dato es fundamental a la hora de evaluar el precio de las commodities y cerrar un contrato por diferencia.

El pasado mes de septiembre la USDA estimó en un informe que la cosecha de soja 2009/2010 de los Estados Unidos sería de 88,32 millones de toneladas.

Las bajas temperaturas y las lluvias que se registraron en las zonas productivas de EE.UU., sembraron el temor sobre los inversores y compradores de materias primas del mundo. La principal preocupación de los mismos, pasa por la cantidad de soja que se producirá en EE.UU., algo que las lluvias y frío pueden reducir en parte.

El exceso de lluvias que se está registrando en el país americano, provoca una demora en las cosechas, lo cual, pone a los productores en una situación crítica frente al inicio ya muy cercano de las primeras heladas.

Los principales compradores temen que el retraso en la cosecha estadounidense genere demoras en los embarques, lo que hará subir las primas y complicará la logística mundial.

Estos factores, como resulta evidente, influyen en el precio futuro de la oleaginosa, el cual ha registrado en la pasada semana alzas, bastante pronunciadas, que superan el 14% en un período de tiempo muy breve.

Recuperar perdidas a través de los CFDs

Como ya hemos visto en otra oportunidad, la característica más importante que poseen los Contratos por Diferencias es que son productos apalancados. Es decir, la posibilidad que tiene el inversor de mantener una posición de mercado con sólo una reducida parte del efectivo de la misma (garantía). Esta característica le permite al inversor especular respecto de un CFD por una cantidad de dinero mayor a la que depositamos como garantía.

Ante los vaivenes del mercado, muchos son los inversores están utilizando esta característica que tienen los CFDs. Lo que están haciendo es comprar con un fuerte apalancamiento, lo que también puede generar fuertes pérdidas si el mercado se vuelve a venir abajo.

Tengamos en cuenta, que el apalancamiento en si es una especie de endeudamiento, por lo cual hay que tener mucho cuidado con la utilización de estos productos ya que sólo son aptos para inversores que tengan un profundo conocimiento del funcionamiento de los mercados y de los riesgos que conlleva la operativa.

Hoy en día, el inversor ve cómo el mercado rebota fuertemente y ve la oportunidad para recuperar sus pérdidas, aunque sea una parte de ella. Con lo cual tras la falta de liquidez, la forma mas sencilla de hacerlo es utilizando los CFDs, ya que podrán apalancarse sin problemas.

En la última edición de Bolsalia los CFDs tuvieron una fuerte promoción, además, todas las firmas especializadas en este producto aseguran que les va muy bien y que el volumen de negocio no para de crecer.

CFDs: Tipos de Apalancamiento Financiero

Como ya hemos visto, el apalancamiento es una de las características más importantes que poseen los CFDs, ya que a través de esta el inversor tiene la posibilidad de mantener una posición de mercado con sólo una reducida parte del efectivo de la misma, lo que se conoce como garantía.

Hoy vamos a profundizar un poco mas en este concepto de Apalancamiento, y vamos a ver cuales son los tipos de apalancamiento financiero más comunes que hay que tener en cuenta hora de operar con CFDs.

• Apalancamiento sobre la cuenta operativa en CFDs: En este caso si queremos tomar una posición en el mercado y nuestro capital en cuenta es de, por ejemplo, 1.000 € y decidimos tomar una posición ya sea en acciones o índices, de 3.000 €, estaremos utilizando un apalancamiento financiero de 3 € (3.000/1.000). Ahora bien, si esta posición se compone de un solo valor en el mercado, estaremos usando el apalancamiento con efecto multiplicador, y en el caso de que la posición este compuesta por de más de 3 valores, estaremos utilizando el apalancamiento con efecto diversificador. Además, tengamos en cuenta que si nuestra posición tiene el mismo capital destinado a cortos y a largos, con dichos valores también estamos reduciendo el riesgo.
• Apalancamiento financiero sobre capital destinado a mercados: En este otro caso, tendremos en cuenta todo el capital destinado a los mercados. Por ejemplo, si decidimos destinar un capital de 2.000 € a los mercados y que tenemos una cuenta operativa en CFDs de 1.000 € y los otros 1.000 € en un fondo de inversión, y a su ves tomamos en CFDs una posición de 4.000 €, con lo cual vamos a utilizar un apalancamiento de sólo un 2,50 € ((4.000+1.000)/2.000).
• Apalancamiento financiero sobre patrimonio total: Ahora tomaremos como referencia el total del patrimonio, pero dejando de lado los bienes materiales que podríamos necesitar. Por ejemplo, si tenemos líquidos por 5.000 €, y este capital lo tenemos divido en una cuenta corriente en el banco de 4.000 € y una cuenta de CFDs de 1.000 €. En este caso, decidimos tomar una posición en CFDs de 2.500 €, y veremos que el apalancamiento disminuye notablemente a 0,50 € (2.500/5.000).

De esta manera, son varias las formas que tenemos de calcular el apalancamiento financiero, todo dependerá del nivel de riesgo de cada uno, aunque creemos que lo más adecuado es calcular el apalancamiento financiero a partir del capital destinado a la cuenta operativa.

Contratos por diferencias, cfd’s: Características (…continuación)

Bueno, tal como dijimos en el artículo anterior, vamos a seguir viendo otras características de los CFDs.

Comenzaremos por explicarle que estos contratos poseen una gran capacidad operativa, ya que nos permiten tomar posiciones largas (compradoras) o cortas (vendedoras) de forma indistinta, desde la apertura de una posición. Es decir, que si creo que un activo va a tender al alza, podré realizar una compra sobre el mismo, pero si considerase que su precio tenderá a la baja, iniciare mi posición con una venta sobre el mismo, anticipando que lo podré comprar posteriormente más bajo y realizar un beneficio. De esta manera, podemos aprovechar todas las oportunidades de mercado, utilizando el CFD como un instrumento especulativo al mismo tiempo que como instrumento de cobertura ante las diferentes oscilaciones de los mercados financieros.

A su ves, existen muchos CFDs, los podemos encontrar sobre acciones, índices, sectores, divisas, tipos de interés, materias primas, entre otros, con lo cual podemos obtener con ellos una interesante diversificación de nuestra cartera. Lo importante es conocer muy bien al emisor donde abriremos nuestra cuenta, ya que nos debe ofrecer una interesante variedad de CFDs para lograr esta diversificación.

Otra característica que encontramos en estos contratos funcionan con liquidaciones diarias, con lo cual al cierre de cada sesión se la abonarán en su cuenta beneficios o pérdidas de su posición abierta. Dicho de otra manera, nos pondremos al día con el precio de cierre oficial del mercado.

Los CFDs no tienen vencimiento, es lo que los distingue de lo que sucede con los futuros sobre acciones o con la operativa de crédito al mercado. La ausencia de vencimiento simplifica la operativa ya que el precio del CFD no se ve influido por el cálculo del valor a vencimiento, como en el caso de un contrato de futuros. El precio es el mismo que el de la acción, durante toda la vida de la operación.

Muy bien, esperamos haberle aclarado un poco más el panorama, aunque igualmente iremos teniendo una visión mas profunda sobre este tema en los sucesivos artículos.