El precio del oro es un constante en marcar récords. La incertidumbre en los mercados frente al acuerdo del techo de deuda de Estados Unidos causó una baja del dólar a su menor nivel en un mes vemos como el oro marcó un nuevo tope máximo. Su evidente fortaleza se basa en la independencia respecto del comportamiento de las acciones y el valor del dólar es algo que sorprende.

El oro avanzaba en su máximo semanal, con la onza subiendo a 1.700 dólares.

Recordamos que, los contratos a futuro cayeron un 1,16% al cierre del mercado de Londres hasta cotizar a 1.699 dólares, frente a los 1.702 dólares del cierre el pasado 21 de noviembre. Lo cual los deja con pérdidas hasta nuevos cambios de cotización.

El actual motor de los incrementos del precio del metal es la consistente demanda que generan tanto inversionistas como gobiernos.

Causas de la subida del precio del oro:

• Los riesgos que significa para el valor relativo del dólar
• La expansiva política monetaria de la Fed, que mantiene la economía con un alto nivel de liquidez y bajas tasas de interés
• La pérdida de confianza en economías de altos estándares de confianza y percepción de solidez
• La crisis en Portugal, que aún no descarta de mayor necesidad de fondos para su rescate
• Rebaja de la calificación de crédito de Grecia y Portugal por parte de Moody’s y Fitch

Otros metales como la plata cotizaba a 40 dólares la onza, pero por su parte, el platino avanzó a 1.821.49 dólares la onza y el paladio subió a 791,97 dólares.

Es menester conocer que, básicamente el problema siempre es el mismo, el oro sube de precio cuando la inestabilidad e incertidumbre y las indefinidas condiciones actuales no dejan en claro que sucederá con la economía y si esta logrará evitar una recesión de doble fondo o si requerirá de otra ronda de estímulo monetario diseñada e implementada por muchos bancos centrales. Esta subida se debe a la perfecta combinación de tendencias inflacionistas y la posible subida de tipos.

A continuación, el chart diario y actualizado de la cotización del Oro en el mercado Dow Jones para todos aquellos que buscan realizar un CFD sobre oro:

Con las caídas en la credibilidad del dólar, y las compras de inversión, el precio de la plata viene escalando récords de más de 31 años en la Bolsa de Nueva York.

En concreto, la plata alcanzó durante noviembre 2011 34 dólares. Al parecer, la plata tiene un buen nivel soporte por encima de los 30$, pero está cesando en sus tentativas de llegar a los 40 dólares.

Cabe mencionar que, su precio está fuertemente influenciado por las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos implemente otras medidas para estimular a la economía estadounidense restándole atractivo al dólar.

Sin embargo, la plata alcanzó durante noviembre 2011 34.33 dólares, frente a los 39 dólares de junio en Nueva York, subiendo casi un 1%.

En consecuencia, todas las potenciales inversiones van dirigidas a materias primas como la plata y el oro, refugios contra la inflación y deflación.

Por su parte, el oro subió a máximos históricos de 1,900 dólares la onza.

Si usted está interesado en contratar un CFD atado al precio o cotización de la plata, le recomendamos mantenerse al tanto con el gráfico de la cotización de la plata:

Actualmente, México ocupa el segundo lugar en producción de plata y la décima segunda en oro y cobre.

Uno de los metales en mayor escalada es el cobre que alcanza máximos históricos. Como otros metales, tanto el oro o bien la plata, se encuentra influenciado a la suba por la debilidad del dólar y una sólida demanda de los mercados emergentes.

Para tener en cuenta, el precio al contado del cobre cayó de su máximo histórico a 9,099.75 dólares por tonelada en la Bolsa de Metales de Londres. China explica casi 40% de la demanda global de cobre, estimada este año en unas 19 millones de toneladas. Estados Unidos representa 10% del consumo global.

Sin embargo, sabemos que en junio China registró un aumento de sus importaciones del 19,7%, el mayor en 30 meses, tal como informó la Administración General de Aduanas. En consecuencia, el precio del cobre caía un 4,31%. La caída en los precios se debe a un adicional panorama de una mejora en los datos de importaciones de materias primas de China. A futuro, la libra de cobre se cotizó a 404,831 centavos de dólar.

En los días que corren, el país chileno es el mayor productor de cobre en el mundo, pero se destaca la participación de Perú y México.

La preocupación sobre que la Reserva comience a inyectar dinero a la economía de EU, afectó el desempeño de la divisa estadounidense. Con el dólar débil, la gente busca refugio en los metales, que se negocian en esa moneda, para cubrirse.

• El aluminio a tres meses subía a 2,397.5 dólares
• El zinc avanzaba a 2.237,25 dólares
• El plomo subía a 2,426.75 dólares
• El estaño subía a 24,299 dólares
• El níquel avanzaba a 21,301 dólares

A continuación el índice Dow Jones-UBS Copper y el futuro a Octubre 2011:

Fuente: Comisión Chilena del Cobre

La inversión en metales fue una de las principales tendencias durante este último tiempo. De esta manera, en los 6 meses iniciales de este año, tanto el precio del oro como la cotización de la plata han registrado los niveles más altos en su historia.

Puntualmente, los metales han aumentado su valor en 5.41 y 12.17% respectivamente durante el período indicado, pero la tendencia alcista no comenzó en el 2011 sino un par de años atrás.

Si contamos desde el año 2009 hasta ahora el precio del oro ha aumentado en 70% al pasar de 882.20 dólares la onza el 31 de diciembre del 2008 a 1,500.60 dólares al último día de junio del 2011. Por su lado, la plata ha aumentado su precio en 204% al alcanzar 34.76 dólares la onza el 30 de junio de este año desde los 11.42 dólares que registró al cierre del año 2008.

El tema es que, si bien parece ser una fuente inagotable de aumentos, seguir los activos que ya están muy caros no es la mejor estrategia de inversión. Asimismo, no debemos olvidar la frase tan importante en el mercado: “todo lo que sube tiene que bajar”. Y al parecer, estos activos están próximos a entrar en dicha tendencia. Estos valores están atados a la inestabilidad, al recuperarse la economía, caen.

En caso de que la economía mundial se equilibre nuevamente, comenzarán las inversiones en acciones, dólar, euro, yen, entre otros.

Sin embargo, para todos ellos que quieran invertir en metales de manera más segura, existen diversas maneras:

• Fondos de inversión: mecanismos financieros por los cuales diversos inversionistas juntan su dinero para comprar acciones, bonos, títulos de deuda o cualquier otro instrumento.
• Emisoras: empresas que emiten títulos de capital o deuda que se comercializan en la Bolsa de Valores. Lo importante aquí es que no provee una exposición directa al metal ya que se compran acciones de la empresa dedicada a la explotación de minas. Se apuesta a los resultados de la minera que a los del metal.
• Monedas: es la menos conveniente debido al diferencial entre el precio de compra y el precio de venta.

La terrible crisis mundial de los commodities ya se hace notar sobre el índice de precios de los alimentos de la Organización de Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación (FAO).

El informe “Perspectivas alimentarias” de la FAO revela que las cosechas récord de alimentos como los cereales apenas sirven para cubrir el consumo. Los precios de los productos básicos han aumentado un 37% en un año.

Asimismo, con la creciente producción de biocombustibles se contribuye a la escasez de alimentos, dado que consume más de 100 millones de toneladas anuales de cereales. En mayo, cuando tocaba precios cerca del máximo, el índice alcanzaba una media de 232 puntos, tres puntos menos que en abril, aunque la subida con respecto a mayo de 2010 es del 37%.

El índice mencionado mide cada mes las variaciones de los precios de un conjunto de bienes compuesto por:

• Cereales
• Azúcar
• Productos oleosos
• Carne
• Lácteos

Por su parte, el índice se contrajo en mayo tras un mes de aumentos, recordando que lograba en febrero un récord desde que esta agencia de la ONU comenzó a seguir los precios de los alimentos en 1990.

Adicionalmente a este problema, se suma la supuesta falta de alimentos durante 2011, que parece ser que las reservas de cereales mundiales disminuirán “bruscamente”, según indica la organización. Sin embargo, las condiciones meteorológicas y los anuncios de Rusia y Ucrania de levantar la prohibición a las exportaciones de cereales a partir del mes de julio condicionarán el futuro de los precios.

El problema que se viene es el siguiente: el aumento de la producción mundial realizadas por Argentina, China y Etiopía para 2010 era de 8 millones de toneladas. Sin embargo, el uso mundial de cereales en el periodo 2010-2011, se sitúa en los 18 millones de toneladas.

Al parecer se viene una nueva oleada de oscilaciones en los precios de materias primas tales como el petróleo, el gas natural o en el zumo de naranja, que aparecen tras las previsiones de los meteorólogos, donde se prevé una temporada de huracanes muy activa.

Así fue en concreto como la Universidad de Colorado se ha sumado a otras instituciones como la Administración Nacional Oceánica y Atmosférica de EEUU (NOAA), y ha advertido que esta temporada se prolongará hasta finales de noviembre, se formarán fuertes huracanes.

El informe determinó lo siguiente “prevemos una probabilidad superior a la media de avistamientos de grandes huracanes en EEUU y el Caribe”. Claramente, sabemos que los huracanes tienen una influencia significativa en los mercados de materias primas, y son causantes de fuertes movimientos de los precios.

Pese a que esto parece una constante, en las pasadas dos temporadas han tenido poco impacto en los mercados de materias primas, ante ello, las expectativas son bajas para esta oportunidad.

Por su parte, la NOAA prevé entre 12 y 18 tormentas, frente a la media de 10/11. La institución señaló que de 6 a 10 de ellas ascenderían a la categoría de huracán.

Desde la Universidad de Pennsylvania se ha calculado la formación de entre 12 y 20 tormentas esta temporada, mientras que la Universidad de Colorado, con una fuerte influencia en los mercados de gas y petróleo, prevé 16 tormentas tropicales.

En cuanto al efecto en la bolsa, las materias primas son las protagonistas en 2011 de las escaladas bursátiles. Tenemos por ejemplo al crudo Brent que se eleva un 24%, hasta los 115,5 dólares; el oro sube un 9,6%, hasta los 1541 dólares y la plata cotiza en los 36,14 dólares tras apreciarse un 18,7% en lo que va de año.

A pesar de los sustos en las cotizaciones, la previsión de los expertos es positiva. Goldman Sachs prevé que el crudo Brent acabe el año en los 130 dólares, un 13% por encima de su precio de cierre de ayer. Por último se espera que tanto el oro como la plata y el cobre suban un 5% adicional en los próximos meses.

Una constante en nuestras vidas es estar pendiente de cuánto nos cuestan las compras, pero tenemos que saber que ellas dependerán en gran parte de cómo se encuentran los precios de los alimentos básicos como el maíz.

Así, es que es de importancia conocer que los precios de los alimentos aumentarán más del doble en los próximos 20 años, tal como indicó Oxfam Internacional en su nuevo informe “Cultivar un futuro mejor”.

Dentro del documento se destacó que la mitad de este incremento se deberá al cambio climático y, como siempre, los más afectados serán las personas pobres del mundo, es decir, aquellas que consumen hasta 80% de sus ingresos en comida.

Es destacable que, el aumento de las crisis regionales y locales podría significar que las peticiones de ayuda alimentaria en los próximos 10 años se multiplicarán por dos. Algo terrible, porque llegando hacia el año 2050 la demanda de alimentos se incrementará en 70%, y sin embargo la capacidad para hacer crecer la producción de alimentos está en descenso. ¿No lo dijo alguna vez un tal Thomas Robert Malthus?

Precisamente, la tasa de crecimiento promedio en el rendimiento de las cosechas se ha reducido a casi la mitad desde 1990 y está previsto que disminuya a menos del 1.0% en la próxima década. Es decir, que va para abajo, mientras que la población crece. Claro, es lógico que encontremos una salida tecnológica sostenible, pero ¿a qué costo?

Lo que busca Oxfam, y lo prueba con su lanzamiento de una nueva campaña mundial, “Crece”, es que todos tengan suficiente para comer hoy y siempre. “Crece” se plantea para poner al descubierto aquellos gobiernos cuyas políticas equivocadas están sosteniendo este sistema alimentario roto y también el poderoso y pequeño grupo, entre 300 y 500 compañías, que se benefician de la situación.

Solo para dar algunos nombres, pongan su mirada en tres de estas compañías, Archer Daniels Midland, Bunge y Cargill, que controlan aproximadamente el 90% del comercio mundial de grano y sus actividades contribuyen a la volatilidad de los precios de los alimentos y eso los beneficia. En pocos años serán tapa de todos los periódicos.

Tras el veto impuesto por Rusia a la exportación de cereales, con gran repercusión en los precios de las materias primas, desde el 15 de agosto de 2010, parece que el mismo será levantado a partir del próximo 1 de julio ante las expectativas de una sustancial mejora de las cosechas, tal como anunció el primer ministro ruso, Vladimir Putin.

Así lo anunció el ministro: “a partir del próximo 1 de julio levantaremos la prohibición sobre las exportaciones de cereales“.

Se calcula que las autoridades rusas habían pronosticado que la posibilidad de extender el actual veto sería hasta septiembre u octubre, momento en el cual podrían valorar con mayor cantidad de información los resultados de la cosecha.

El tema central ahora, es que el mercado de cereales había vuelto a la estabilidad y las expectativas apuntan a una cosecha bastante buena en Rusia en 2011. Esto se traducirá como un acomodo en los precios internacionales dado que se acrecentará la demanda que cubren actualmente la Unión Europea, Argentina, Estados Unidos, Canadá y Australia.

Por su parte, Rusia contaba con suficientes reservas de grano, ante lo cual no habría problema para reanudarse las exportaciones desde el 1 de julio.

Lo que debemos destacar es que Rusia, en el momento de la suspensión, era el tercer mayor exportador de trigo a nivel mundial. En cuanto a ello, decidió prohibir la exportación de cereales desde el 15 de agosto de 2010 buscando mantener bajo control los precios durante la peor sequía de los últimos años en el país, momento en el cual se registraron las temperaturas más elevadas en Rusia de los últimos 130 años.

A la hora de reforzar las reservas, los bancos centrales de cada país de seguro que recurren a activos bien codiciados tales como el oro, bonos corporativos y los bonos de calificación “AAA”.

Estos 3 elementos, los bancos centrales y sus administradores de reservas internacionales confieren que son los activos clave para confiar a largo plazo, según la encuesta realizada por Central Banking Publications.

De esta manera, la mayoría de 39 banqueros centrales, en donde el 71% de los funcionarios aseveró que se mantendrán como compradores netos de oro, mientras exista incertidumbre sobre la deuda soberana.

Asimismo, el 25% de los banqueros indicó que durante el año 2010 se incrementó su exposición en divisas de reserva no tradicionales como el dólar australiano y el canadiense.

La idea de este listado ha surgido tras la operación realizada por el Banco de México comprando 93.3 toneladas de oro dentro de un contexto de debilidad del dólar de Estados Unidos, de una Europa inmersa en una crisis de deuda soberana y de altos precios de los commodities.

Es importante destacar que, México no fue el único en elevar activos en oro. Rusia y Tailandia elevaron su tenencia a 6,000 millones de dólares.

Cuando el FMI vendió oro durante el mes de diciembre, aseguró sobre la posibilidad de que los bancos centrales, sobre todo de países emergentes, continuaran con la compra del metal para diversificar sus reservas. Así, México pasó a ser el trigésimo tercer mayor tenedor de oro del planeta, según el ranking del Consejo Mundial del Oro.

A continuación, el listado de los principales acumuladores de oro:

Posición	País	Reservas (Tn)
1	Estados Unidos	8,133
2	Alemania	3,412
3	Italia	2,451
4	Francia	2,450
5	China	1,054
6	Suiza	1,04
7	Japón	765
8	Holanda	613
9	Rusia	537

Dada la gran cantidad de información, rumores y noticias sobre la política y economía mundial, se afecta claramente al precio de las materias primas. Algunas de las más importantes son las relacionadas con la evolución de las cosechas, las tendencias de consumo, entre otras.

Sin embargo, estamos en presencia de la tensión geopolítica en Oriente Próximo, la cual afecta drásticamente a la evolución de las materias primas.

A esto, sumémosle los problemas de deuda en Europa, la debilidad del dólar y el desempleo en nuestro país. Todo genera desinversión y repercute en la recuperación económica.

Claramente, estando en estas situaciones de incertidumbre los metales preciosos actúan como activo refugio, lo que condiciona la evolución de su precio.

Sin embargo, uno de los factores que mencionamos ha de ser el de mayor relevancia. La debilidad del dólar, ya que la onza se compra en divisa estadounidense, es aquel que está elevando tremendamente su cotización (del oro). Adicionalmente está la especulación, que viendo cómo no funcionan las empresas para invertir, aprovechan la tendencia.

¿Cómo ganar dinero con esta tendencia?

Bien, es claro que no vamos a dar la fórmula de la fortuna en este blog, pero si uno quiere sacar ventaja de la actual situación en el mercado de materias primas se pueden llevar a cabo ciertas estrategias a través de fondos. Si apostamos por renta variable, es importante invertir en productos con exposición a empresas cuyo beneficio crece con el aumento del precio de las materias primas, como petroleras o compañías de infraestructuras.

Otro punto clave es mantener la diversificación. Con un fondo global y diversificado se lograría aprovechar mejor las oportunidades del mercado y no incrementar el riesgo seleccionando un tipo de inversión concreto. Además de los fondos, tenemos a los ETF, como el ETFs Gold, que replica el precio del oro.

Aunque todo esto parezca facil, yo creo que no estamos en un momento bueno para entrar en un fondo de este tipo porque el precio se encuentra muy sensible a las variables, y la posibilidad de caer abruptamente nunca se descarta.