Apalancamiento, concepto, ventajas y riesgos

El efecto de apalancamiento constituye una de las principales características de los Contratos por Diferencias.

Mediante los mismos, un inversor y una entidad financiera acuerdan intercambiarse la diferencia entre el precio de compra y el de venta de un determinado activo, ya sean acciones, índices, divisas y materias primas, entre otros.

Sin embargo, a diferencia de la operatoria tradicional, para realizar la inversión deseada el inversor sólo deberá desembolsar sólo una pequeña parte de lo que costaría este activo en el mercado, pero beneficiándose de todo el movimiento (al alza o a la baja), en términos absolutos.

Justamente, esta posibilidad de comprar posiciones de un activo sin pagar el precio total de los mismos es lo que se denomina apalancamiento.

Esto es posible ya que los operadores permiten abrir posiciones en CFD, reclamando únicamente el depósito de una garantía. Esta garantía es un porcentaje del importe por el que se invertiría realmente.

Así como el apalancamiento permite multiplicar las ganancias, también opera como un multiplicador de las pérdidas. Esto constituye el principal riesgo derivado de la operatoria con Contratos por Diferencias.

Si el inversor falla en la inversión, y el activo sube cuando él pensaba que iba a bajar o viceversa, empieza a perder dinero con sus CFD, lo que derivará en casos extremos en pérdidas muy superiores al importe inicialmente desembolsado.

Garantías de los CFDs

Como estuvimos viendo, la operatoria con CFDs requiere del depósito de una garantía, es decir, de una suma de dinero que le permitirá abrir y cerrar posiciones por un valor muchas veces superior a la suma depositada en este concepto.

Hoy vamos a ver más en detalle como funciona esta garantía. Si comparamos la operatoria de CFDs sobre acciones con las acciones tradicionales, vamos a observar la clara ventaja que nos ofrecen los CFDs gracias a la utilización de esta garantía, ya que nos permite realizar inversiones apalancadas para magnificar pequeños movimientos en los precios y de esta manera multiplicar los beneficios.

Cuando abrimos una posición, la garantía no es tocada hasta que decidimos cerrar dicha posición, ya sea para realizar ganancias o pérdidas, y las mismas serán acreditadas o debitadas de su cuenta. En definitiva, la garantía esta disponible para cubrir las potenciales pérdidas que puedan surgir de sus operaciones con margen.

En el momento que abrimos una posición, un porcentaje de su garantía es requerido para cubrir esa posición, y ese monto es reservado en su cuenta. Asimismo, el monto de garantía irá cambiando a medida que el precio de mercado de esa posición cambia. Con lo cual, si tenemos abiertas otras posiciones, el margen disponible para nuevas posiciones también irá cambiando continuamente.

Pero así como es una ventaja, también debemos tener mucho cuidado, ya que operar con garantías puede volverse en su contra. Si el precio de un determinado instrumento se vuelve en su contra y sus garantías son insuficientes para cubrir las pérdidas resultantes, se le pedirá que cierre o reduzca sus posiciones o que realice un nuevo depósito para cubrir los requerimientos de garantía. Pero si no lleva a cabo ninguna de estas opciones sus posiciones serán cerradas automáticamente.

Veamos un ejemplo para su mejor comprensión:

1. Supongamos un CFD de acción con un requerimiento de margen del 10% y usted tiene una garantía para margen de 100 € dándole a usted hasta un millón de euros disponible para invertir en el mercado.
2. Compramos 400 € en CFDs usando un 40%(10%400 €/100 €) de garantía disponible para margen. A este punto usted tiene hasta 600 € disponibles para invertir en otras posiciones con CFDs.
3. Si el mercado se mueve a favor de nuestra inversión y el valor de las acciones de nuestras posiciones CFDs van hacia arriba un 2% y usted decidimos cerrar la operación, ganaremos 8000 €.
4. En caso contrario, si el mercado se mueve contra de nuestra inversión y el valor de nuestra posición en CFDs cae a 320 € la garantía para margen disponible se cae a 20 € (100 € – la pérdida (400 € – 320 €)) y ahora solo cubre el 6,25% de la inversión ( 20 € * 100 / 320 €), con lo cual nos hemos excedido de la garantía y debemos tomar medidas en el caso para remediar esta situación:

• Transferir fondos de por lo menos 12 € para cubrir los nuevos requerimientos de garantías de 32 €. De esta manera llevamos nuestra garantía disponible al 10% de la posición (10% de 320 €)
• Reducir la posición en CFD vendiendo el número adecuado de acciones equivalentes a por lo menos 120 € para llevar la posición a 200 €. De esta forma llevaremos el margen disponible a un 10%.

Comisiones y Tarifas del Broker CMC Markets

CMC Markets posee una de las plataformas de negociación mas confiables y dinámicas que podemos encontrar, con acceso real durante las 24 horas del día, todo tipo de herramientas y noticias sobre los mercados, que le permitirán facilitar su operatoria.

Hoy vamos a ver cuales son las comisiones y las garantías que nos ofrece este broker para la operatoria de CFDs. Recordemos, que los CFDs son productos apalancados los cuales se operan con un depósito de garantía, esta garantía marca el nivel de apalancamiento de cada contrato.

CMC Markets cobra comisiones solo sobre los CFDs sobre acciones las cuales van desde 8 hasta 25 puntos básicos, de acuerdo al mercado de valores del país en el que se cotizan las acciones, y no se cobra comisión sobre el resto de los subyacentes. Existen casos particulares, como las acciones irlandesas que tienen una comisión adicional del 1% sobre todas las posiciones si se mantienen por 30 días o más.

Las garantías son las siguientes:

• CFDs sobre acciones: oscilan entre el 4% y el 25%
• CFDs sobre sectores: 1%
• CFDs sobre índices: 0,5-3%
• CFDs sobre materias primas: 1-3%
• CFDs sobre tipos de interés: 1%
• CFDs sobre divisas (FX): 0,5-1%

Tenga en cuenta que el saldo mínimo que debe mantener en su cuenta mientras tenga alguna posición abierta es de USA 200, o su equivalente en euros.

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