Operaciones con pares: ejemplo práctico

Hace unos días le presentamos un artículo en el cual le explicamos de que se trata la operación con pares de CFDs.

Hoy vamos a ver un ejemplo de ello para que lo podamos comprender mucho mejor:

• Supongamos que consideramos que BBVA tendrá mejores resultados que Santander, aunque no tenemos muy claro cual será la evolución del mercado.
• El valor de una acción de BBVA es 15 y la de Santander 10
• Si lo expresamos como ratio seria: 1,50 lo cual significa que una acción de BBVA es equivalente a 1,50 acciones de Santander.
• Si compramos las acciones de BBVA y vendemos una cantidad equivalente de acciones de Santander obtenemos un beneficio si el ratio entre ambos títulos mejora:

• Compramos 2000 títulos de BBVA a 30.000 €, y a su vez vendemos 2200 títulos de Santander a 28.000 €.
• Depósitos a realizar: BBVA 5% x 30.000 = 1.500 € // Santander 5% x 28.000 = 1.400 €

• Ahora supongamos que el mercado evoluciona en alza, y el valor de las acciones de BBVA llega a 21,25 € y las de Santander hasta 13,40 €.

• Si vendemos 2000 acciones de BBVA a 21,25 € obtendremos un beneficio de 12.500 € ((2000 x 21,25) – 30.000).
• A su vez compramos 2200 títulos de Santander a 13,40 € donde se genera una perdida de 1.480 € ((2200 x 13,40) – 28.000).
• En concreto el beneficio bruto obtenido es: 12.500 – 1.480 = 11.020 €

Con este ejemplo se ve claramente como funciona la operación con pares.

Garantías de los CFDs

Como estuvimos viendo, la operatoria con CFDs requiere del depósito de una garantía, es decir, de una suma de dinero que le permitirá abrir y cerrar posiciones por un valor muchas veces superior a la suma depositada en este concepto.

Hoy vamos a ver más en detalle como funciona esta garantía. Si comparamos la operatoria de CFDs sobre acciones con las acciones tradicionales, vamos a observar la clara ventaja que nos ofrecen los CFDs gracias a la utilización de esta garantía, ya que nos permite realizar inversiones apalancadas para magnificar pequeños movimientos en los precios y de esta manera multiplicar los beneficios.

Cuando abrimos una posición, la garantía no es tocada hasta que decidimos cerrar dicha posición, ya sea para realizar ganancias o pérdidas, y las mismas serán acreditadas o debitadas de su cuenta. En definitiva, la garantía esta disponible para cubrir las potenciales pérdidas que puedan surgir de sus operaciones con margen.

En el momento que abrimos una posición, un porcentaje de su garantía es requerido para cubrir esa posición, y ese monto es reservado en su cuenta. Asimismo, el monto de garantía irá cambiando a medida que el precio de mercado de esa posición cambia. Con lo cual, si tenemos abiertas otras posiciones, el margen disponible para nuevas posiciones también irá cambiando continuamente.

Pero así como es una ventaja, también debemos tener mucho cuidado, ya que operar con garantías puede volverse en su contra. Si el precio de un determinado instrumento se vuelve en su contra y sus garantías son insuficientes para cubrir las pérdidas resultantes, se le pedirá que cierre o reduzca sus posiciones o que realice un nuevo depósito para cubrir los requerimientos de garantía. Pero si no lleva a cabo ninguna de estas opciones sus posiciones serán cerradas automáticamente.

Veamos un ejemplo para su mejor comprensión:

1. Supongamos un CFD de acción con un requerimiento de margen del 10% y usted tiene una garantía para margen de 100 € dándole a usted hasta un millón de euros disponible para invertir en el mercado.
2. Compramos 400 € en CFDs usando un 40%(10%400 €/100 €) de garantía disponible para margen. A este punto usted tiene hasta 600 € disponibles para invertir en otras posiciones con CFDs.
3. Si el mercado se mueve a favor de nuestra inversión y el valor de las acciones de nuestras posiciones CFDs van hacia arriba un 2% y usted decidimos cerrar la operación, ganaremos 8000 €.
4. En caso contrario, si el mercado se mueve contra de nuestra inversión y el valor de nuestra posición en CFDs cae a 320 € la garantía para margen disponible se cae a 20 € (100 € – la pérdida (400 € – 320 €)) y ahora solo cubre el 6,25% de la inversión ( 20 € * 100 / 320 €), con lo cual nos hemos excedido de la garantía y debemos tomar medidas en el caso para remediar esta situación:

• Transferir fondos de por lo menos 12 € para cubrir los nuevos requerimientos de garantías de 32 €. De esta manera llevamos nuestra garantía disponible al 10% de la posición (10% de 320 €)
• Reducir la posición en CFD vendiendo el número adecuado de acciones equivalentes a por lo menos 120 € para llevar la posición a 200 €. De esta forma llevaremos el margen disponible a un 10%.

IG Markets: Broker especializado en CFDs

IG Markets Ltd. es una empresa perteneciente a IG Group, es un creador de mercados financieros derivados especializado en Contratos por Diferencia en acciones e índices.

Este grupo se fundo en el año 1974 y hoy en día tienen más de 70.000 clientes en todo el mundo que realizan más de un millón de transacciones al mes, más del 90% de ellas por Internet.

IG Markets le ofrece una amplia gama de subyacentes sobre índices, materias primas, acciones, energías, metales, divisas, tipos y bonos, entre otros. Este broker es especializado en CFDs sobre índices y acciones, poniendo a su disposición los principales índices bursátiles del mundo los cuales además están exentos de comisiones. Respecto a los CFDs sobre acciones, cuanta con más de 7.400 acciones nacionales e internacionales, incluyendo más de 100 acciones españolas.

Cuenta con un servicio de cotizaciones durante las 24 horas al día para los CFDs sobre índices, divisas, energías y metales, lo cual le permite colocar sus órdenes en el momento que usted lo desee.

En cuanto a las tarifas, la comisión estándar para los CFDs sobre todas las acciones españolas es de 0,10% por transacción y la garantía requerida del 10%. La garantía de los CFDs sobre divisas es de un 2%.

También le ofrece un servicio de Stops Garantizados lo cual le brinda la mejor protección posible contra los movimientos adversos del mercado. Estos Stops le ponen un límite a su responsabilidad en el caso de un movimiento violento del mercado, sin restringir su beneficio potencial. Por este servicio se cobrara un cargo extra, que para los CFDs sobre acciones es del 0,30% sobre el valor del efectivo de la transacción, pero para las acciones de menor volatilidad, y en el caso de los CFDs sobre índices, materias primas, divisas, etc., existe un spread adicional.

Además, dispone de órdenes no garantizadas para abrir y cerrar posiciones de CFDs, las cuales están disponibles sin cargo alguno para la mayoría de las operaciones. Los Stops dinámicos forman parte de la oferta de órdenes no garantizadas, y le permiten rastrear sus órdenes con beneficios de forma automática.

Como en la mayoría de los casos, tiene la posibilidad de abrir una Cuenta Demo en forma gratuita con 100.000 € disponibles, la cual podrá utilizar por 14 días, y luego se cerrara en forma automática.

Cuenta de riesgo limitado de CMC Markets

En esta oportunidad le comentaremos de qué se trata la Cuenta de Riesgo Limitado que le ofrece CMC Markets.

Se trata de una cuenta que le brinda la posibilidad de no tener pérdidas ilimitadas en su operatoria con CFDs. Sus dos principales ventajas son:

1. No podrá perder mas dinero del que existe en su cuenta
2. Todas las ordenes stop serán ejecutadas al precio que usted previamente haya especificado.

Recuerde que operar con CFDs no es para cualquier persona, debe tener claro que esta operatoria conlleva riesgos implícitos con lo cual usted podría, aun con la cuenta de riesgo limitado, perder todo el capital que tenga disponible en ella.

CMC Markets cuenta con un sistema de Ordenes Stop Garantizadas, mediante el cual le garantiza que todas las ordenes stop que tenga en su cuenta de riesgo limitado estarán protegidas contra posibles deslizamientos del mercado, ya que ante posibles huecos que se produzcan en el mercado por encima o por debajo del precio que usted estableció, este broker se ocupara de cerrar su posición exactamente en el nivel por usted elegido.

Una restricción que tiene esta cuenta es que usted no podrá mantener una posición largo o corta cuando al mismo tiempo tenga una posición opuesta (larga o corta) en una cuenta estándar sobre el mismo activo subyacente.

Con esta cuenta tendrá acceso a una amplia gama de mercados internacionales, operaciones con CFDs sobre los índices mas importantes, y divisas CFDs FX.

Para abrir esta Cuenta de Riesgo Limitado solo debe completar el un formulario de apertura de cuenta de CFDs con CMC Markets mediante la pagina Web, tenga en cuenta que solo podrá tener una cuenta de este tipo.

Más información

Clases de Ordenes de CFDs

Hoy vamos a centrar nuestro tema en ver cuales con las distintas ordenes disponibles en el mercado de los CFDs.

Las órdenes son utilizadas para poder operar en precios en tiempo real, permitiéndole de esta manera entrar y salir rápidamente del mercado cuando usted lo desee. En definitiva, le permiten hacer una estrategia de entrada y un plan de sus próximas operaciones. Estas órdenes son utilizadas básicamente para:

• Entrar al mercado cuando alcance un determinado precio
• Cerrar y tomar beneficios cuando el mercado alcance el precio o el nivel que usted esperaba
• Establecer una posición de stop-loss, es decir limitar su pérdida, en el caso que el mercado se mueva en dirección contraria a lo que usted esperaba.

Ahora bien, existen varias órdenes, pero las más típicas que le ayudaran con su operatoria son las siguientes:

1. Órdenes de Mercado: Son ordenes de ejecución inmediata. Se utilizan cuando se quiere entrar rápidamente al mercado y obtener un precio específico. Son usadas cuando no es posible operar directamente en precios en tiempo real, cuando el mercado esta cerrado o para volúmenes muy grandes. Resulta altamente efectiva en los mercados con alta liquidez operativa, donde no es probable la ausencia de contrapartida.
2. Órdenes de Limite: En este caso su ejecución no es inmediata. Son usadas para operar cuando el precio alcanza un nivel que usted debe definir. Estas órdenes al tener un precio limitado que la convierte en operativa, puede llegar a no ser ejecutada, esto dependerá de las condiciones del mercado, y si es ejecutada, se hará en condiciones ventajosas, auque también puede quedar sin ejecutarse. Generalmente las órdenes de compra se ponen por debajo del precio actual, es decir que usted compra cuando el precio cae a un nivel que usted determina, y por encima del precio del precio actual en el caso de órdenes de venta. En resumen, este tipo de órdenes le garantizan el precio que usted especificó o alguno mejor.
3. Ordenes Stop: El objetivo de estas es la entrada o salida del mercado a partir de un nivel de cambios establecido. Son utilizadas en forma similar a las órdenes de Límite para operar cuando el precio toca un nivel determinado, pero son usadas para operar en contra del mercado. Son órdenes puestas por encima del mercado para órdenes de compra y por debajo del precio de mercado para órdenes de venta, es decir que se transforma en orden al mercado una vez que el cambio determinado en el stop es alcanzado. En definitiva, son órdenes para limitar las pérdidas si el mercado se mueve en la dirección contraria a sus predicciones.

Estas órdenes son las más básicas que se utilizan, existen otros tipos pero los veremos en otra oportunidad. Por hoy nos quedamos con estos tres conceptos.

Coste de financiación en posiciones largas con Contratos por Diferencias

Hoy centraremos nuestra atención en las posiciones largas con CFDs, mas precisamente en el costo que el inversor debe soportar por tener estas posiciones abiertas.

Recordemos que en el lenguaje bursátil, se denomina posición larga a la compra de un activo, como puede ser una acción, índice, etc., a la espera de que su cotización suba y realicemos el beneficio entre el precio de compra y el de venta del mismo.

Si nosotros como inversores mantenemos nuestra posición comprada hasta el cierre de la sesión, y como vimos, al ser las liquidaciones de los CFDs diarias, es decir, que al cierre de cada sesión se le abonarán o cargarán en su cuenta los beneficios o pérdidas de su inversión, el emisor le imputará un costo de financiación que generalmente equivalen al tipo Euribor (12meses) mas un diferencial que varia entre 2 y 3% sobre el valor total de la posición comprada a fin de sesión.

En resumen, en las posiciones largas (compradas) el emisor carga en la cuenta del inversor el costo financiero de la operación.

Tengamos muy en cuenta este costo financiero, sobre todo cuando mantengamos una posición larga a largo plazo, ya que para no entrar en perdidas, debemos garantizarnos como mínimo que el beneficio obtenido por esa operación debe ser superior al porcentaje de financiación, sin perder de vista las comisiones.

Contratos por Diferencias, CFD’s sobre acciones: dividendos

En esta oportunidad vamos a ver cual es el tratamiento de los dividendos, en el caso de tengamos CFDs sobre acciones.

Como ya hemos aprendido, el CFD replica sobre el precio de un subyacente, en este caso una acción.

Hay que tener en cuenta que cuando la sociedad negociada en bolsa reparte dividendos a sus accionistas, nosotros como inversores de CFDs mantenemos todos los derechos económicos de la acción. Por ello, recibiremos todos los dividendos correspondientes y también el importe que le corresponda de los derechos de ampliación preferente en el supuesto de ampliaciones del capital de la sociedad.

Ahora bien, si una empresa decide pagar un dividendo, este CFD bajara o subirá su valor en función de la posición que tengamos. Es decir, si tenemos abierta una posición larga, nos depositaran en nuestra cuenta el importe del dividendo y por el contrario, si tenemos una posición corta, nos descontaran de nuestra cuenta el importe dicho dividendo.

Otra cuestión que debemos comentarle, es que nosotros como poseedores de CFDs, no tenemos físicamente los títulos en propiedad, con lo cual no podemos hacer uso de los derechos políticos que derivan de las acciones, como el derecho a votar en las juntas de accionistas de las sociedades en las que ha invertido.

Entonces, podemos concluir con que los contratos por diferencias se benefician al igual que las acciones ordinarias, sobre el pago de dividendos y ampliaciones de capital, pero solo para aquellas operaciones compradoras (posiciones largas). Lo contrario ocurre con las posiciones vendedoras (cortas), en cuyo caso se le descontará por acción aquella cantidad correspondiente al dividendo.

Contratos por diferencias, CFD’s: sobre acciones

Bueno, en esta oportunidad vamos a centrar nuestra atención en los distintos tipos de CFDs que podemos encontrar en el mercado, pero clasificándolos en función del subyacente en el cual replican.

Como mencionamos en artículos anteriores, podemos encontrarnos con CFDs sobre acciones, índices bursátiles, sectores, commodities (materias primas), opciones, divisas (forex), tipos de interés, bonos, metales, entre otros.

Ahora bien, tengamos en cuenta que los contratos por diferencias sobre acciones son contratos que replican el movimiento del precio de la acción sobre la cual fueron emitidos.

Como estrategia de inversión, los CFDs son ideales para sacar ventajas de acciones a corto plazo, ya que es mas mucho mas efectivo el especular a corto plazo valores de acciones utilizando CFDs comparado al comprar una acción físicamente ya que no hay que pagar ni comisiones ni impuestos. Además, le permitirá beneficiarse del efecto de apalancamiento lo que puede ayudarlo para magnificar sus ganancias.

Como ya hemos comentado en otra oportunidad, cuando decidimos abrir una posición larga (compradora) pagara unos intereses por el tiempo que dicha posición permanezca abierta y si abrimos una posición corta (vendedora) cobraremos los intereses por el tiempo que este abierta.

Veamos un ejemplo donde suponemos la apertura de una posición larga de CFDs de 1.000 acciones de Telefónica:

1- Apertura de la posición: El 31 de marzo Telefónica cotiza a 12,83/12,84 y, ante la tendencia alcista del mercado, usted decide abrir una posición larga de CFDs sobre 1.000 acciones a 12,84 €.

La garantía es del 10%, por lo que depositamos 1.284 € (12,84 € x 1.000 acciones x 10%).

La comisión de apertura para esta operación es del 0,1%, 12,84 € (12,84 € x 1.000 acciones x 0,10%).

2- Cierre de la posición: El 10 de abril Telefónica cotiza a 13,65/13,66 y usted decide cerrar su posición de 1.000 acciones a 13,65 € y embolsarse el beneficio.

La comisión para el cierre de la operación también es del 0,1%, es decir 13,65 € (13,65 € x 1.000 acciones x 0,10%).

De esta manera sus ganancias se calculan de la siguiente forma:

• Precio de cierre 13,65 €
• Precio de apertura 12,84 €
• Diferencia 0,81 €

En consecuencia, el beneficio generado por la operación es de 810 € (0,81€ x 1.000 acciones).

Recuerde que su beneficio, como en el ejemplo, o la perdida, en su caso, se le depositara o sustraerá de su cuenta, así como le será devuelta la garantía inicial depositada.

Tenga en cuenta que el grado de apalancamiento depende de cada emisor, en general para acciones suelen estar entorno al 10%. Tambien influye en este tema

El grado de liquidez que tenga la acción a la cual queremos replicar.

IG Markets lanza su nuevo producto: Opciones Elásticas

IG Markets es una firma especializada en Contratos por Diferencia (CFDs) sobre acciones e índices, siendo uno de los grandes operadores en el mercado de divisas mediante margen.

En esta oportunidad lanza al mercado su nuevo producto llamado “Opciones Elásticas”, que según informo la firma, permiten mantener viva su posición de riesgo limitado en mercados volátiles.

Esta destinado a mercados considerados muy volátiles, que le permitirán al inversor capturar los movimientos favorables de los precios y ofreciendo una alternativa de riesgo limitado contra los movimientos de precios desfavorables.

Esta limitación al riesgo se basa en un Suelo o Techo que le asegura el inversor que no pueda perder mas halla de una cierta cantidad de su posición, aunque esta posición se mantendrá abierta incluso si el mercado subyacente traspasa ese nivel establecido como Suelo o Techo. De esta forma tiene la posibilidad de que si el mercado se da la vuelta en otro momento del día y vuelve a estar a favor del inversor, esa posición podrá cerrarse con beneficios.

Los beneficios que le brinda estas Opciones Elásticas son poder conocer cual será la máxima pérdida posible antes de que comience a operar, su posición no será cerrada durante los periodos volátiles en los mercados subyacentes, su riesgo estará limitado mientras su posición se mantenga abierta, pero no su beneficio.

Este producto le permite estar más relajado y no tener que estar pendiente constantemente de la volatilidad de los mercados, ya que no requiere de su constante atención, porque tiene asegurado que su riesgo no aumentara auque el mercado se comporte de manera adversa.

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