El franco suizo está batiendo récords. La moneda helvética se consolida como la segunda divisa más fuerte en 2010, en el ranking de las principales monedas del mundo.

La divisa suiza ha ganado posiciones frente a casi todas las monedas de peso del mundo, excepto el yen.dólar se ha revaluado un 1,5 por ciento, contra el euro un 12,8% y hasta un 13% contra la corona danesa. Contra el El único que por el momento le viene presentando batalla al franco suizo es el yen. La otra moneda que ha visto una fuerte revaluación en este último tiempo. En el cruce franco suizo – yen, el que pierde es el primero, con una depreciación del 8,5 por ciento.

Contra el euro, es contra quien está ganando la batalla. Actualmente cotiza a menos de 1,30 francos por primera vez desde su nacimiento oficial en 1999.

Los motivos de este fortalecimiento lo encontramos en el carácter de refugio que guarda esta divisa en tiempos de incertidumbre, sumado a los bajos tipos de interés que facilitan la práctica denominada carry trade.

Los expertos consideran que en tanto la incertidumbre continúe en los mercados de renta variable, el franco suizo podría continuar apreciándose. Estas opiniones se sustentan en el destino refugio que esta moneda para los inversores, tal como mencionábamos previamente.

Además, en caso de perderse la barrera de los 1,29, podría ser muy interesante ya que, en este caso se confirmaría que el euro no encuentra soporte frente a la divisa suiza, otorgando importantes oportunidades de inversión.

Esta semana el fortalecimiento del yen frente al dólar ha tocado su punto cúlmine. En la jornada del pasado día miércoles, el billete verde marcó su mínimo de 15 años frente al yen, al cotizar a 84,71.

En este momento, una leve recuperación ha tenido lugar, y el cruce entre ambas divisas se sitúa en la zona de 85-86 yenes por dólar.

Sin embargo, de prolongarse esta situación, el Banco de Japón podría intervenir los mercados para que se deprecie su moneda y favorecer con ello a sus empresas exportadoras.

El mínimo histórico registrado en el cruce de ambas divisas fue marcado en el año 1995, cuando el dólar cotizó a 79,75 yenes.

La apreciación del yen podría afectar la débil recuperación económica, que se está registrando en Japón y por ello constituye un factor de preocupación para el país.

Una moneda más fuerte, siempre significa un golpe para las exportaciones de un país, y en este momento, las exportaciones de Japón constituyen la base de su débil crecimiento.

De esta forma, varios expertos especulan sobre la posibilidad cada vez más tangible de que el Banco de Japón intervenga en forma efectiva para frenar la subida del yen.

Japón no ha intervenido su moneda desde marzo de 2004, y muchas veces, incurrir en este tipo de medidas no suele provocar el efecto deseado, mas allá de los posibles conflictos diplomáticos que puede generar con sus socios comerciales.

No olvidemos que EE.UU. continúa presionando a China para que ésta flexibilice el yuan, por lo que si ahora permitiera que Japón interviniera el yen sin protestas sería por lo menos, una situación difícil de explicar.

Aún no terminaron de presentarse los resultados de los mercados correspondientes al segundo trimestre del 2010, sin embargo, los expertos ya han comenzado a publicar sus previsiones y perspectivas para el tercer trimestre del año.

Las recomendaciones efectuadas, así como las oportunidades de inversión que puedan encontrarse en el mercado este tercer trimestre, estarán signadas por la evolución de la economía mundial. En este sentido, la economía del viejo continente se encontrará bajo una fuerte presión deflacionista potenciada por los planes de austeridad que la mayoría de los países de la zona euro debieron poner en marcha como un método de control de su abultado déficit presupuestario.

La crisis de la deuda de varios países de la zona euro, por el momento ha quedado mitigada en función de los fuertes recortes efectuados y de los ambiciosos planes puestos en marcha. Sin embargo, cualquier pequeño desvío, puede volver a generar fuertes sacudidas en los mercados.

Ante ello, los expertos hacen hincapié en el oro como valor refugio. No sólo se recomienda la inversión en el oro físico, sino que varias gestoras han ha aumentado su ponderación de las minas de oro.

En cuanto al euro, las perspectivas continúan siendo de depreciación frente al dólar. La debilitada economía europea no podrá compensar el empuje que se espera que el dólar reciba en el momento en que se refuercen las divisas emergentes, como consecuencia del final de las políticas monetarias restrictivas en los mercados emergentes.

Por último, se mantiene la desconfianza hacia las inversiones en deuda pública. Aunque en muchos casos resulte tentadora, la inversión en deuda pública, acarrea un grado de riesgo muy elevado, por el que muchas gestoras recomiendan mantenerse al margen.

Imágen: Fuente Google

El repunte del euro en los últimos días ha quedado en evidencia, sin embargo, la pregunta que se hace la mayoría de los expertos es hasta cuando le queda margen de recorrido a la moneda única europea.

Para contestar esta pregunta primero deberíamos analizar cuáles son los factores que han impulsado al alza del euro. Después de varios meses de duro castigo por parte del mercado, finalmente se ha dado un respiro al euro el que ya ha ganado un 8,7% en un mes.

En cuanto a los motivos de esta racha, en primer lugar tenemos el efecto derivado del “apaciguamiento” de las aguas por cuanto a que parece que los temores de un eventual desmoronamiento y desintegración del euro, han desaparecido. La amenaza de suspensión de pagos de Grecia y el efecto contagio a economías como España, Portugal o Irlanda, ha sido parcialmente controlada, situación que ha devuelto la calma a los mercados.

En segundo término, la Fed se ha visto obligada a rebajar las perspectivas de crecimiento del PIB en EE UU, dejando en evidencia una situación de debilidad económica que ha llevado a los inversores a desviar su atención de la divisa norteamericana.

Por último, en las declaraciones efectuadas por el Gobierno chino han dado cierto respaldo al euro. Recientemente las autoridades monetarias chinas han declarado su intención de diversificar sus reservas en divisas, así como dar más peso al euro en las mismas.

Esta conjunción de factores conforma un escenario muy positivo para el euro, aunque el mismo sólo resulta válido para el corto plazo.

A más largo plazo, las disfunciones que aún persisten en la zona euro impedirán a la moneda única imponerse frente el dólar, dado que los inversores percibirán en esta área un mayor riesgo.

Ahora, las estimaciones de los expertos apuntan a repuntes alcistas de corto plazo y una estabilización de la cotización del euro en torno de 1,25 dólares hacia fin de año. Y es que parece que sí, que el rebote del euro-dólar podría haber alcanzado su objetivo en esta cota, que ya a mediados de mes proyectó Antonio Rodríguez.

Por su parte, Luis Ortíz de Zárate explica que ya “había llegado a la siguiente Resistencia Relevante (1,3072-1,3094), ante lo cual podríamos ver un retroceso a la baja desde los niveles actuales. Esto es lo que está sucediendo. A nivel horario, el primer Soporte Relevante está en 1,2692-1,2713. Esta noche ha llegado a 1,2729, dentro del entorno de acción de este SR. Esto implicaría posible rebote, el cual se confirmaría con la rotura al alza de la Resistencia Relevante horaria existente en la zona 1,2840-1,2850. Si no se supera esta zona, tendríamos que pensar en un Dólar/Euros bajista hacia el Soporte Relevante diaria existente en los 1,2586, e incluso el 1,2450-1,2483″.

Mientras, Javier Esteban nos desvela su estrategia para operar en intradiario el euro-dólar y sus perpectivas para el mismo.

En detrimento de las inversiones en dólares, los inversores ya han puesto el ojo en las divisas que se espera sucedan a la moneda norteamericana en su senda alcista: la libra.

El billete verde ha perdido adeptos en el último tiempo dado que se espera que tarde o temprano la economía norteamericana exhiba los primeros resentimientos consecuencia de la profunda crisis europea y con ello, se produzca un debilitamiento de la moneda.

Asimismo se espera que el castigo para el euro no haya finalizado. Los movimientos y coletazos de la crisis le han dado un muy breve respiro. Sin embargo, la crisis de deuda europea no ha finalizado y continuará afectando al euro.

Frente a este panorama, la libra surge como el ave fénix de entre las cenizas. Los planes para recortar el déficit que anunció Reino Unido han sido bien recibidos por los inversores, mientras que la situación del resto de Europa continúa preocupando.

Por otro lado, se espera que los planes anunciados por Reino Unido deriven un apoyo para la apreciación de la libra, al tiempo que el Banco Central de Inglaterra mantiene los tipos de interés en el 0,5 por ciento.

Desde hace mucho tiempo, Pekín está recibiendo fuertes presiones de parte de sus principales socios económicos para que revalúe su moneda, que desde mitad de 2008 y hasta la actualidad se mantiene anclada al dólar.

Principalmente EE.UU., es quien acusa a China de infravalorar adrede su moneda, para favorecer sus exportaciones en detrimento del empleo estadounidense. Este tema viene generando importantes roces entre ambos países.

La presión por reajustar la situación viene aumentando a medida que se acerca la cumbre del G20, que tendrá lugar el próximo fin de semana en Toronto.

Por lo pronto, el yuan subió hoy lunes a 6,8015 unidades por un dólar en el principal mercado de divisas del país. Este nivel resulta el más alto desde el 21 de julio de 2005, momento en el cual se revaluaba la moneda ante el dólar.

La perspectiva de una apreciación del yuan a corto plazo, está tomando fuerza en el mercado y entre los operadores. Aunque el banco central chino mantuvo este lunes la tasa cambiaria del yuan sin modificaciones respecto al viernes, los operadores han optado por deshacerse de los dólares y apostar al yuan.

Esto se produce al abrir los mercados luego de que el banco central chino manifestó el pasado día sábado que “fortalecerá la flexibilidad” de la tasa de cambio del yuan, lo que según los analistas significa que Pekín está dispuesto a revaluar su moneda.

Por supuesto, que esta posibilidad puede ser aprovechada por quienes operen con contratos por diferencias sobre divisas.

Ya ha quedado en evidencia que la moneda común europea, el euro, ha vivido demasiado tiempo sobrevalorada y bastante por encima de sus posibilidades reales.

Ahora con la crisis que azota las cuentas públicas de varios países de la zona euro, los ajustes han resultado inevitables.

Lo que “asusta” es la velocidad y profundidad de la devaluación del euro, no sólo frente al dólar, sino frente a la mayoría de las divisas mundiales.

A partir de Julio del 2008, en plena crisis financiera y bancaria mundial, fue el momento en que el euro recogió mayores ganancias. Llegó a estirarse hasta los 1,604 dólares, o bien hasta los 170 yenes.

Sin embargo, en este momento la situación es bien distinta. El euro ya cotiza por debajo de 1,20 frente al dólar. Al mismo tiempo ha perdido terreno frente al yen ubicándose a menos de 110 yenes.

La pregunta que todos nos hacemos, es: ¿Hasta que punto seguirá depreciándose el euro?

En principio, hace ya un par de semanas encontrábamos consenso entre los analistas respecto de que el euro se estabilizaría entorno de los 1,25 o 1,20 dólares. Sin embargo, las caídas han ido más allá y si bien se mantienen cerca de este segundo objetivo, ya se alzan voces que lo ubican en los 1,15 dólares para fin de este año.

Los problemas fiscales que acumula la zona euro, sumada a la lenta recuperación de la región, nos llevan a la conclusión que sólo un camino bajista es el que acompañará a nuestra moneda en el resto del año.

Esta situación presenta ventajas y desventajas para los europeos. Por un lado, una moneda depreciada colabora con la mejoría de la competencia dentro de la economías europeas, favoreciendo las exportaciones, al tiempo que equivale a una rebaja de los tipos de interés.

Por otra parte, que la devaluación se produzca en un entorno de volatilidad e incertidumbre, perjudica a la región ya que constituye un fuelle trabajando que alimenta a la inflación.

El inversor particular tiene muchas formas de sacar partido de la continuación en la devaluación del euro, frente al dólar o bien a otras monedas internacionales.

Una opción es invertir en ETF que se pongan cortos con la moneda única y largo con el dólar. Sin embargo, otra opción que aporta ventajas operativas es la de abrir una estrategia a través de CFD (contratos por diferencias).

El inversor sólo tiene que poner una pequeña parte de la inversión total, ya que constituye un producto financiero apalancado. Al mismo tiempo que tiene la opción de poner un stop loss en su inversión, limitando así las posibles pérdidas que pueda tener.

En los últimos años ha estado en dudas, el estatus de refugio otorgado al dólar. Sin embargo, dado que se espera que la economía estadounidense evolucione mejor que la de Japón y Europa, los especialistas aseguran que el dólar se convertirá en la divisa del crecimiento durante la próxima década.

La recuperación económica de EE.UU. comienza a mostrar señales de solidez y afianzamiento. Esto ha dado al dólar el espaldarazo, que necesitaba. Sumado a la situación tambaleante y dubitativa de la zona euro, el dólar ha logrado una apreciación cercana al 10% en lo que va del año.

Ante este panorama, es previsible que sea EE.UU., el primer país cuyo banco central eleve los tipos de interés, fortaleciendo el billete verde.

Los analistas de UBS consideran que el dólar va a volver a mostrar el patrón de principios de los años 80 y a finales de los 90. En esta época, el billete verde se apreció a la vez que se produjo un repunte de la renta variable.

La posibilidad de que el dólar se aprecie en lugar de depreciarse, cuando los inversores traten de evitar el riesgo, va a suponer un cambio sustancial en los mercados. Así durante los próximos 10 años, el dólar va a sacar provecho de la ventaja que los fundamentales de la economía americana, por sobre los de las economías de la zona euro y Japón, le servirán en bandeja.

Las divisas son desde hace ya un tiempo el centro de atención de los inversores y especuladores.

Hoy por hoy, la divisa que está dando más frutos para la especulación es el euro. Luego de una breve racha alcista evidenciada a comienzos de la semana pasada, la divisa europea vuelve a debilitarse y mostrar descensos tanto frente al dólar como a la libra.

Es que las dudas que circundan al plan de rescate griego sumado a las dudas sobre la unidad de la eurozona, han llevado al euro a caer en la jornada de hoy hasta los 1,2235 dólares.

Este nivel tan bajo, no se registraba desde 2006, pero aún se considera que el descenso está lejos de llegar a su fin.

En este sentido, los expertos dividen en dos corrientes, una más extrema y otra más moderada, respecto del momento y profundidad del ajuste.

Los expertos del BNP Paribas, por un lado, sostienen que la moneda única volverá a la paridad con el billete verde en el primer trimestre 2011.

Otros sin embargo, consideran que más allá de la tormenta que se vive en los mercados de deuda pública de la región, la corrección del euro frente al dólar va a ser más lenta, no llegando a producirse un rotundo colapso como el anteriormente comentado.

Ahora bien, la mayoría de los expertos coinciden en dos cuestiones:

• la tendencia bajista del euro frente al dólar va a continuar y
• el euro va a caer por debajo de 1,20 dólares durante el próximo mes

Esta situación y perspectivas pueden ser aprovechadas mediante la inversión en divisas utilizando Contratos por Diferencias, un producto apalancado, que le permitirá participar de los movimientos del mercado de divisas con un desembolso muy inferior del importe de la inversión total.

Los Contratos por Diferencias más promocionados en los últimos tiempos son aquellos que eligen una divisa como activo subyacente. Y es que con lo convulsionados que se encuentran en este 2010 los mercados, son justamente, estos activos los que nos brindan mayores oportunidades de ganancias.

En este caso, son varios los expertos que ya están apostando por divisas como el dólar canadiense, el dólar australiano, el dólar neozelandés o la corona noruega. Estas monedas constituyen las denominadas divisas commodities, por su alta vinculación con los recursos básicos.

Resulta, justamente, su vinculación con materias primas como el oro o el petróleo, el motor de impulso de estas divisas.

La revalorización de estos activos desde el estallido de la crisis financiera, con la quiebra de Lehman Brothers, como ícono, ha dado impulso a las divisas commodities.

Tanto es así que el aussie se encuentra en zona de máximos históricos contra el euro, revaluándose un 28 por ciento. Por otra parte el dólar neozelandés se ha beneficiado del empuje de Australia, por constituir su mayor socio comercial.

Por su parte tanto el franco suizo, como la corona noruega también han gozado de los beneficios derivados de la subida del oro y del petróleo.

Que la tendencia alcista de estas monedas prosiga en el tiempo, sin duda, dependerá del afianzamiento de la recuperación económica, que se creé impactará en las materias primas generando un alza de precios. Se especula que los dólares canadiense y australiano son las que mayor potencial alcista conservan, más aún ante la posibilidad de subidas de los tipos de interés en ambos países.