Coste de financiación en posiciones largas con Contratos por Diferencias

Hoy centraremos nuestra atención en las posiciones largas con CFDs, mas precisamente en el costo que el inversor debe soportar por tener estas posiciones abiertas.

Recordemos que en el lenguaje bursátil, se denomina posición larga a la compra de un activo, como puede ser una acción, índice, etc., a la espera de que su cotización suba y realicemos el beneficio entre el precio de compra y el de venta del mismo.

Si nosotros como inversores mantenemos nuestra posición comprada hasta el cierre de la sesión, y como vimos, al ser las liquidaciones de los CFDs diarias, es decir, que al cierre de cada sesión se le abonarán o cargarán en su cuenta los beneficios o pérdidas de su inversión, el emisor le imputará un costo de financiación que generalmente equivalen al tipo Euribor (12meses) mas un diferencial que varia entre 2 y 3% sobre el valor total de la posición comprada a fin de sesión.

En resumen, en las posiciones largas (compradas) el emisor carga en la cuenta del inversor el costo financiero de la operación.

Tengamos muy en cuenta este costo financiero, sobre todo cuando mantengamos una posición larga a largo plazo, ya que para no entrar en perdidas, debemos garantizarnos como mínimo que el beneficio obtenido por esa operación debe ser superior al porcentaje de financiación, sin perder de vista las comisiones.

Contratos por Diferencias, CFD’s sobre acciones: dividendos

En esta oportunidad vamos a ver cual es el tratamiento de los dividendos, en el caso de tengamos CFDs sobre acciones.

Como ya hemos aprendido, el CFD replica sobre el precio de un subyacente, en este caso una acción.

Hay que tener en cuenta que cuando la sociedad negociada en bolsa reparte dividendos a sus accionistas, nosotros como inversores de CFDs mantenemos todos los derechos económicos de la acción. Por ello, recibiremos todos los dividendos correspondientes y también el importe que le corresponda de los derechos de ampliación preferente en el supuesto de ampliaciones del capital de la sociedad.

Ahora bien, si una empresa decide pagar un dividendo, este CFD bajara o subirá su valor en función de la posición que tengamos. Es decir, si tenemos abierta una posición larga, nos depositaran en nuestra cuenta el importe del dividendo y por el contrario, si tenemos una posición corta, nos descontaran de nuestra cuenta el importe dicho dividendo.

Otra cuestión que debemos comentarle, es que nosotros como poseedores de CFDs, no tenemos físicamente los títulos en propiedad, con lo cual no podemos hacer uso de los derechos políticos que derivan de las acciones, como el derecho a votar en las juntas de accionistas de las sociedades en las que ha invertido.

Entonces, podemos concluir con que los contratos por diferencias se benefician al igual que las acciones ordinarias, sobre el pago de dividendos y ampliaciones de capital, pero solo para aquellas operaciones compradoras (posiciones largas). Lo contrario ocurre con las posiciones vendedoras (cortas), en cuyo caso se le descontará por acción aquella cantidad correspondiente al dividendo.

Contratos por diferencias, CFD’s: sobre acciones

Bueno, en esta oportunidad vamos a centrar nuestra atención en los distintos tipos de CFDs que podemos encontrar en el mercado, pero clasificándolos en función del subyacente en el cual replican.

Como mencionamos en artículos anteriores, podemos encontrarnos con CFDs sobre acciones, índices bursátiles, sectores, commodities (materias primas), opciones, divisas (forex), tipos de interés, bonos, metales, entre otros.

Ahora bien, tengamos en cuenta que los contratos por diferencias sobre acciones son contratos que replican el movimiento del precio de la acción sobre la cual fueron emitidos.

Como estrategia de inversión, los CFDs son ideales para sacar ventajas de acciones a corto plazo, ya que es mas mucho mas efectivo el especular a corto plazo valores de acciones utilizando CFDs comparado al comprar una acción físicamente ya que no hay que pagar ni comisiones ni impuestos. Además, le permitirá beneficiarse del efecto de apalancamiento lo que puede ayudarlo para magnificar sus ganancias.

Como ya hemos comentado en otra oportunidad, cuando decidimos abrir una posición larga (compradora) pagara unos intereses por el tiempo que dicha posición permanezca abierta y si abrimos una posición corta (vendedora) cobraremos los intereses por el tiempo que este abierta.

Veamos un ejemplo donde suponemos la apertura de una posición larga de CFDs de 1.000 acciones de Telefónica:

1- Apertura de la posición: El 31 de marzo Telefónica cotiza a 12,83/12,84 y, ante la tendencia alcista del mercado, usted decide abrir una posición larga de CFDs sobre 1.000 acciones a 12,84 €.

La garantía es del 10%, por lo que depositamos 1.284 € (12,84 € x 1.000 acciones x 10%).

La comisión de apertura para esta operación es del 0,1%, 12,84 € (12,84 € x 1.000 acciones x 0,10%).

2- Cierre de la posición: El 10 de abril Telefónica cotiza a 13,65/13,66 y usted decide cerrar su posición de 1.000 acciones a 13,65 € y embolsarse el beneficio.

La comisión para el cierre de la operación también es del 0,1%, es decir 13,65 € (13,65 € x 1.000 acciones x 0,10%).

De esta manera sus ganancias se calculan de la siguiente forma:

• Precio de cierre 13,65 €
• Precio de apertura 12,84 €
• Diferencia 0,81 €

En consecuencia, el beneficio generado por la operación es de 810 € (0,81€ x 1.000 acciones).

Recuerde que su beneficio, como en el ejemplo, o la perdida, en su caso, se le depositara o sustraerá de su cuenta, así como le será devuelta la garantía inicial depositada.

Tenga en cuenta que el grado de apalancamiento depende de cada emisor, en general para acciones suelen estar entorno al 10%. Tambien influye en este tema

El grado de liquidez que tenga la acción a la cual queremos replicar.

IG Markets lanza su nuevo producto: Opciones Elásticas

IG Markets es una firma especializada en Contratos por Diferencia (CFDs) sobre acciones e índices, siendo uno de los grandes operadores en el mercado de divisas mediante margen.

En esta oportunidad lanza al mercado su nuevo producto llamado “Opciones Elásticas”, que según informo la firma, permiten mantener viva su posición de riesgo limitado en mercados volátiles.

Esta destinado a mercados considerados muy volátiles, que le permitirán al inversor capturar los movimientos favorables de los precios y ofreciendo una alternativa de riesgo limitado contra los movimientos de precios desfavorables.

Esta limitación al riesgo se basa en un Suelo o Techo que le asegura el inversor que no pueda perder mas halla de una cierta cantidad de su posición, aunque esta posición se mantendrá abierta incluso si el mercado subyacente traspasa ese nivel establecido como Suelo o Techo. De esta forma tiene la posibilidad de que si el mercado se da la vuelta en otro momento del día y vuelve a estar a favor del inversor, esa posición podrá cerrarse con beneficios.

Los beneficios que le brinda estas Opciones Elásticas son poder conocer cual será la máxima pérdida posible antes de que comience a operar, su posición no será cerrada durante los periodos volátiles en los mercados subyacentes, su riesgo estará limitado mientras su posición se mantenga abierta, pero no su beneficio.

Este producto le permite estar más relajado y no tener que estar pendiente constantemente de la volatilidad de los mercados, ya que no requiere de su constante atención, porque tiene asegurado que su riesgo no aumentara auque el mercado se comporte de manera adversa.

Más información

Interdin Broker Online de CFDs

Interdín ha sido una de las pioneras en poner a disposición de los inversores una amplia gama de CDFs. Cuenta con una plataforma de contratación vía Web la cual resulta bastante sencilla para los usuarios, la cual tiene las siguientes características:

• Cotizaciones dinámicas en tiempo real con profundidad de mercado
• Introducción rápida y sencilla a las ordenes
• Información de saldos y garantías en tiempo real
• Alertas de notificación de ejecuciones por mail o SMS

En cuanto a las tarifas ofrecidas por Interdín para la operatoria de acciones de la Bolsa Española, le brindamos el siguiente detalle:

* Precio por contrato: 0,10% sobre el subyacente
* Comisión de Contratación: se aplica una comisión fija que va desde 1,10 € a 13,40 €, y otra comisión variable que va desde el 0,003% hasta el 0,024%, ambas dependiendo del monto de la operación.
* Comisión por Margen Financiero: si al cierre las posiciones quedan cerradas no se aplica esta comisión, en caso contrario:

• Posiciones Largas al Cierre de la Sesión: (Euribor 12m + 1.75%) / 365 días sobre el valor total de la posición
• Posiciones Cortas al Cierre de la Sesión: (Euribor12m – 1.75%) / 365 días sobre el valor total de la posición

* Garantías al cierre: 10%. En este caso existe una restricción ya no es posible comprometer más de 1/3 del valor de la cartera en un solo subyacente.
* Garantías Intradía: 4%, donde se aplica la misma restricción que en el caso anterior.
* Tick mínimo: 0,01 €

La comisión de contratación es equivalente al canon de bolsa, como sabemos, la realización directa de operaciones bursátiles en el mercado continuo genera el pago de cánones a la Bolsa e Iberclear, y que en la operativa en CFDs se traslada al cliente en forma de Comisión de Contratación.

En cuanto a las restricciones aplicadas sobre las Garantías al cierre y la Intradía, estas se deben al hecho de que la acción de una compañía puede ser suspendida de cotización en la Bolsa por un lapso de tiempo determinado, lo cual puede provocar salto en la cotización de un día para otro superior a las garantías exigidas para estos CFDs, para cubrir este riesgo es que se aplica la restricción mencionada, y lograr una mayor diversificación de su inversion.